完善商业银行不良资产处置营销机制的思考与建议.doc

完善商业银行不良资产处置营销机制的思考与建议 资产管理 ‘ 一 ? 一 不良资产处置营销机制是商业银行在处置不良资产过程中为吸引更多的投 资者参与不良资产处置而主动开展不良资产市场化营销时所遵循的手段、 流程、制度等的统称,是不良资产处置整体机制的有机组成部分。从不良 资产处置实践看,营销环节是目前不良资产处置中比较薄弱的环节,急需 予以健全和完善。加强对不良资产处置中市场化营销机制的研究并提出完 善建议,对进一步提升不良资产处置价值具有重要意义。 完善商业银行不良资产处置营销机制的 思考与建议 ◆ 谭兴民 贾纯 郭喜田 钱文胜 一 外,大部分意向投资者的寻找需要债 信息和弥补信息不对称的过程,也是 营销机制在不良资产处置中的 进一步校正内部定价和进一步发现价 权人通过各种有效途径发现,这就需 重要地位 从不良资产处置的业务流程看, 要借助市场化的营销机制来实现。 值的过程,从而可以提高不良资产的 不良资产处置包括处置前期调查、资 : 营销足进 ?步发现和提升 最终处置价值。 不良资产处臀价值的重要于段营销机制足防范不良资产 产营销、资产定价、方案谈判、处置 方式确定、处置方案制定、处置方案 不良资产处置的价值确定是一个 处 过程道德风险的重要措施 申报、审核、审批和方案执行等各个 复杂的过程,国内尚未有能够为各方 不良资产处置是一个多方利益的 业务环节,是一个环环相扣的动态过 所公认的定价模型和标准。从不良资 冲突和博弈过程,各方利益主体为寻 程。在不良资产处置整个业务流程 产处置实践看,债权人在与债务人或 求自身利益最大化,会采取各种显性 中,营销发挥着重要的作用。 意向投资者确定最终处置价值前一般 或隐性的手段达到自己的目的,这使营销是 找息向投资者的 先要确定一个内部接受的处置底价。 得不良资产处置中的道德风险问题极 最要途径 处置底价的确定,或者依据外部评估 为突出。如何防范和控制不良资产处 对于商业银行的不良债权资产而 价格,或者依据内部历史清收数据或 置中的内部道德风险,或将其减少到 言,由于债务企业绝大部分属于经营 内部模型。无论采取什么方式确定, 最低程度,尽力避免由此给商业银行 状况不佳的企业,靠企业自身的现金 由于信息不对称,债权人确定的处置 利益及声誉带来的危害,是商业银行 流难以偿还银行的债权,往往需要通 底价都不是最终的处置价格,最终的 资产保全工作所面临的重要课题。防 过引入投资者注入资金重组盘活企 处置价格需要通过竞争性谈判和市场 范不良资产处置中的道德风险,既要 业,或将企业资产处置给投资者的方 化询价来确定,这就需要借助市场化 靠处置人员的自律,更要靠体现制衡 式来回收债权。对于商业银行拥有的 的营销手段吸引更多的意向投资者, 和监督特点的制度和机制。从道德风 抵债资产和股权资产而言,要实现实物 参与到不良资产处置的谈判和询价过 险成因看,一对一谈判由于缺乏充分 价值形态向货币价值形态的转换,更需 程中来。通过营销吸引的投资者越 的竞争和互相监督,很容易发生暗箱 要有符合条件的投资者参与。从不良资 多,谈判和竞价就会越充分,不良资 操作和道德风险。而通过在不良资产 产处置的实践看,除个别项目是投资 产处置价值体现得就越客观。营销过 处置中引入营销机制,通过吸引更多 者主动上门与债权人商谈处置事宜 程本身就是进一步发现不良资产价值 的投资者参与到不良资产处置的过程. ?蘑产管 ~中,可以实现不良资产处置的阳光操 年 月 日在北京举行了年度资 处置的新路径。 作和相互制衡,避免不良资产处置中 产推介会,推介来自北京、上海、广 在积极运用多种营销手段推介不 的暗箱操作,是防范不良资产处置中 州等 个省市的 多亿元资产,本 良资产的同时,部分商业银行还从制 道德风险的重要措施。当然,营销机 次推介包括资产包、单项债权、股权 度上对资产处置营销工作进行了明 制还需要和项目处置团队制度、谈判 和实物资产等,涵盖了化工、制药、电 确,将其作为不良资产处置流程中的 制度、项目审核制度、授权审批制度、 力、房地产等行业。建设银行先后于 必要环节。如有的商业银行规定,无 监督检查制度等其他制度相结合,才 年、年下发在全行开展资产 论采取何种方式处置资产,经办行均 能真正防范因制衡机制和监督机制缺 推介会的通知,在全国系统举办资产 必须以提升资产价值为目标,主动做 失或执行不到位而引发的道德风险。 推介会活动,把资产推介会作为处置 好资产营销工作。资产营销应包括但 不良资产对外推介的主要渠道,通过 不限于: 面向市场,做好资产处 二、金融同业在不良资产处置中采 每年定期举办不良资产推介会,解决 置信息披露工作,扩大处置信息的推 不良资产处置过程中的