企业价值评估报告范文.docxVIP

×××××企业价值评估报告 姓名 商学院 11(2) 1111111 一、××有限公司概况 ×××××有限公司 ( 以下简称： ×××× ，股票代码： 000878) ，系中外 方于 1995 年共同投资设立的中外合资经营企业。投资总额和注册资本均为 8 亿 元人民币。其中，中方占公司注册资本的 37.36%，外方以现汇出资占公司注册 资本的 62.64%。公司合营年限为 50 年。主要从事啤酒的生产和销售、啤酒技术 的开发与培训等。 ××有限公司现有两个分厂和一个销售分公司。 第一分厂设计年生产啤酒产 量 6 万吨，并拥有 2 条大瓶、 1 条小瓶、 1 条桶装和 1 条罐装啤酒包装生产线。第二分厂设计年生产能力 10 万吨，主要工艺和设备由丹麦、德国引进，麦芽生产线及大瓶包装线为国外引进技术国内加工制造， 主要啤酒生产设备除酿造设备外，有 2 条大瓶、 1 条小瓶、 1 条桶装和 1 条罐装啤酒包装生产线。二分厂是非法人、非独立核算单位， 是××有限公司的生产单位， 通过“内部往来”的形式进行财务核算。资产负债表上的所有者权益反映的是××有限公司的拨付资金。 销售分公司是××有限公司为开拓××地区市场、 更好地销售公司产品， 于 1999 年 4 月设立的。 由于历史原因， 一分厂没有建设污水处理设施， 每年产生大约 50~60 万吨的工业废水，直接进入市政管网。 由于厂区建筑密度大， 建设污水处理设施费用较高，历届领导在搬与留的问题上下不了决心。 1999 年初，××市环保局连续下发通知，要求企业限期治理污水问题。 2000 年初，××市环保局下发停产治理通知，××有限公司董事会作出决议， 一分厂永久性停产， 研究搬迁方案。因此，目前××有限公司只有二分厂在正常生产。一分厂全部生产车间停产待搬。 二、评估目的 本次评估的目的是为满足 A 股份有限公司拟收购外方持有的××有限公司中部分股权的需要， 对××有限公司的整体资产进行评估， 确定被评估资产的公平市值，为 A 股份有限公司收购股权提供价值参考依据。 三、评估范围和对象 A 股份有限公司拟收购外方所持有的××有限公司部分股权， 由此确定的评估范围和对象是××有限公司的整体资产价值，也即企业价值。 四、评估基准日 资产评估基准日期确定为 2000 年 6 月 30 日 五、评估原则 根据国家国有资产管理及评估的有关法规， 我们遵循独立性、 客观性、科学性、公正性、资产持续经营、替代性、公开市场的原则，以及其他一般公允的评估原则，对××有限公司的整体资产进行评估。 六、评估假设和依据 ( 一) 评估假设 由于××有限公司一分厂存在环保问题， 已处于永久性停产状态， 需要搬迁后方能开展正常经营的实际，对 A 股份有限公司而言，拟收购的××有限公司股权价值在于收购后目标公司所能产生的收益。 因此，对××有限公司收益法评估时一分厂以“搬迁后持续经营”和“公开市场”作为假设前提， 二分厂以“持续经营”和“公开市场”作为假设前提。 ( 二) 评估依据 我们在本次资产评估工作中所遵循的国家、 地方政府和有关部门的法律、 法规，以及在评估中参考的文件资料主要有： 1．评估行为依据 (1)A 股份有限公司收购××有限公司股权的相关法律文件； (2)A 股份有限公司与评估机构签订的评估业务委托书。 2．评估法规依据 (1)国务院 1991 年第 91 号令《国有资产评估管理办法》 ； (2)国家国有资产管理局国资办发 [1992]36 号文《国有资产评估管理办法施行 细则》； (3)国家财政部财评字 [1999]91 号《关于印发 资产评估报告基本内容与格式的暂行规定 的通知》； (4)中国资产评估协会《资产评估操作规范意见（试行） 》； (5)《中华人民共和国企业所得税暂行条例》 （国务院 1993 年 12 月 13 日）； (6)《中华人民共和国增值税暂行条例》 （国务院 1994 年 1 月 1 日起施行）； (7)其他相关的法律、法规文件。 3．评估产权依据 (1)中外双方签订的合资经营的合同、章程； 中华人民共和国对外贸易经济合作部颁发的“外商投资企业批准证 书”； (3)××有限公司营业执照； (4)××有限公司提供的房屋所有权属说明文件； (5)××市房屋土地管理局颁发的国有土地使用证； (6)××市房屋土地管理局和××有限公司签订的“××市国有土地使用权 出让合同”。 4．评估参考资料 (1)××有限公司近年来的资产负债表、利润表、成本构成表、技术经济指 标等财务会计资料； (2)企业年度经营和财务计划； (3)企业发展规划和技术改造计划； (4)××有限公司对企业发展前途、市场前景预测、企业成本和管理等意见； (5)评估人员市场搜集的有关行业方面资料； (6)中