第三章 项目投资结构.pptVIP

第三章　项目投资结构;学习目标： 　　通过分析项目投资的主要因素，掌握公司型合资结构、合伙制结构、非公司型合资结构、信托基金结构的特点及适用范围。 本章重点： 　　四种投资结构的特点和适用范围。 本章难点： 　　四种投资结构的比较 ;3.1 项目投资结构设计;项目投资结构设计;项目由多投资者共同开发的原因;投资结构设计考虑的主要因素;四种投资结构的比较;现代企业制度－单人业主制;现代企业制度－合伙制;现代企业制度－公司制;股份无限公司;股份有限公司;股份两合公司;有限责任公司;公司制的优缺点;3.2 公司型合资结构;简单的公司型合资结构;公司型合资结构的优缺点;公司型投资结构案例收购新西兰钢铁联合企业;（2）项目发起人的融资安排;（3）项目发起人融资安排图示;（4）项目融资效果：各方获益; 第一，说明该项目的投资结构，为什么采取这种投资结构？ 第二，说明该项目的融资结构，有什么作用？ 第三，说明该项目的资金结构，各类资金的金额是多少？ 第四，说明该项目的信用结构，有什么特点？ ;3.3 合伙制结构;普通合伙制;普通合伙制结构的特点(1);普通合伙制结构的特点(2);采用普通合伙制的项目投资结构;通过项目子公司建立的普通合伙制;普通合伙制结构的适用范围;有限合伙制;有限合伙制项目投资结构;有限合伙制结构的特点;有限合伙制的适用领域;有限合伙制在资源开发类项目中的应用;有限合伙制结构需注意的问题;思考：; 案例：欧洲迪斯尼乐园项目融资;（2）解决矛盾的方法：; 第二，设立一家有限合伙企业—“欧洲迪斯尼经营公司”，迪斯尼公司为唯一的普通合伙人，其他投资者为有限合伙人；; 第三，将普通合伙企业设计成项目资产的所有者、出租人，将有限合伙企业设计成项目资产的承租人；设立租赁关系，租赁期20年，有限合伙企业最终拥有项目资产 ;（3）欧洲迪斯尼乐园项目投资结构; （4）欧洲迪斯尼乐园项目融资结构列表如下 （美国迪斯尼公司出资2104百万法郎，占总投资14.12%；占总股本的37.57％）;（5）欧洲迪斯尼乐园项目融资结构图示;小结：欧洲迪斯尼乐园??资结构的特点;3.4 非公司型（契约型）合资结构;非公司型合资结构的适用范围;简单的非公司（契约）型合资结构;案例： 澳大利亚波特兰铝厂项目融资;2、投资结构;3、讨论题： 澳大利亚波特兰铝厂项目融资的特点与疑难点;非公司型合资的优点与缺陷;案例2：加拿大塞尔加纸浆厂;2、投资结构;3、讨论题： 塞尔加纸浆厂融资的特点与疑难点;案例3：澳大利亚恰那铁矿项目;2、投资结构;3、讨论题： 恰那铁矿项目融资的特点与疑难点;3.5 信托基金结构;信托基金结构的特征 (与公司对比);典型的信托基金投资结构;信托基金结构的优缺点;信托基金结构的适用范围;第一国民信托基金投资结构 ;项目融资中贷款银行对信用保证的要求;投资结构对项目融资安排的影响;3.6 合资协议中的一些关键性条款;复习思考题 w一、关键概念 w 投资结构、公司型结构、契约型结构、合伙制结构 w二、简答题 w1、画出公司型投资结构简图并分析其特点。 w2、画出非公司型与合伙制投资结构简图并分析其异同点。 w3、公司型合资结构的“双重纳税”问题该如何解决？ w4、项目投资结构设计的主要因素有哪些？ w5、合资协议主要条款内容有哪些？