金融学简明教程 第1章 金融体系与金融机构.pdf

第一篇 金融体系  金融体系是金融运行的基础和前提。在讨论金融运行 之前，必须了解金融体系的功能、结构及其演变。金 融资产、金融机构、金融市场和金融制度是金融体系 的基本构成要素，货币是金融体系运行的核心，货币 制度是货币流通，特别是纸币流通的制度基础。  因此，第一篇就包括金融体系与金融机构、金融资产 与金融市场、货币与货币制度三章，为微观和宏观金 融运行知识的学习奠定基础。 第1章 金融体系与金融机构 第1章 金融体系与金融机构 第一节 金融体系及其功能 金融体系  金融体系或金融系统(financial system)： 各种金融工 具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合，是这 些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。  它通过吸收存款、发放贷款、发行证券、交易证券、决 定利率、创造金融产品并在市场流通等金融行为，实现 把短缺的可贷资金从储蓄者转移到借款者手中，以购买 商品、服务和投资，从而促进经济增长、满足人民生活 需要。 二、金融体系在国民经济中的地位  一个经济社会面临的3大基本问题是：  生产什么商品和生产多少？  如何生产？  为谁生产？  这就是如何进行资源配置的问题。这种分配并不是无偿 的，而是有偿的。也就是说，获得资源者必须为其获得 的资源支付相应的报酬。 （一）经济体系中的流量  一方面，经济社会通过市场交换等方式将短缺资源分 配给最需要的生产者和消费者，另一方面，获得资源 的生产者和消费者为其获得的资源支付相应的报酬。 因此，一个经济体系必然形成物流和资金流。  物流和资金流是经济体系运行的两大基本流量。在经 济运行中，这两大基本流量互相依赖，互相补充，缺 一不可。在现代经济条件下，资金的流动主要是通过 金融体系来实现的。 图1-1 经济体系中收入、支出与产品、服务的循环流动 消费和税收支出流 商品和服务流 生产单位 消费单位 生产性服务流 收入流 （二）金融体系的资金流动  资金富裕者进行储蓄；资金短缺者需要融资。金融体 系为资金富余者和资金短缺者之间的资金融通提供了 有用的渠道。  因此，金融体系中的资金流动不仅是为了满足经济支 付的需要，而且是为了满足资金需求者融入资金、资 金富裕者融出资金的需要。而后者已经成为现代金融 体系最基本的功能。 图1-2 金融体系中的资金流动 初级证券 直接融资过程 初级证券 资金流 金融 资金流 最终贷款人 券 证 级 初 市场流 金 资 最终借款人 资金盈余部门 资金短缺部门 金融中介 资金流 资金流 机构 次级证券 初级证券 间接融资过程 三、直接融资与间接融资  直接融资  资金短缺单位通过向资金盈余单位出售股票、债券 等索取权凭证而直接获得所需资金；  资金盈余单位通过购买并持有这些索取权凭证而获 得未来的本息收入（债券）或股息分红（股票）。 清朝发行的银行股票 改革以来最早发行的股票 初级证券(primary securities