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第12章 信用和利率 第12章 信用和利率 •信用概述 •信用概述 •信用的基本形式 •信用的基本形式 •直接融资与间接融资 •直接融资与间接融资 •利息与利息率 •利息与利息率 •利率的决定 •利率的决定 第一节 信用概述 第一节 信用概述 一、信用 一、信用 信用是一种经济上的借贷行为。一般而言， 信用是一种经济上的借贷行为。一般而言， 它有两点特征：一是偿还性，二是付息性，但偿 它有两点特征：一是偿还性，二是付息性，但偿 还性是信用的最基本特征。而在借贷活动中，无 还性是信用的最基本特征。而在借贷活动中，无 论是贷出、偿还还是付息都体现为一种价值的单 论是贷出、偿还还是付息都体现为一种价值的单 方面让渡，即货币执行支付手段的职能。为此， 方面让渡，即货币执行支付手段的职能。为此， 可以把“信用”这一范畴定义为：以偿还和付息为 可以把“信用”这一范畴定义为：以偿还和付息为 条件的价值单方面让渡。 条件的价值单方面让渡。 二、信用的职能 二、信用的职能 • 信用的最基本职能是动员闲置资金并加以再分配。 • 信用的最基本职能是动员闲置资金并加以再分配。 信用是国民收入再分配环节中的一个范畴，信用 信用是国民收入再分配环节中的一个范畴，信用 分配是建立在社会总资金运动过程中企业初次分 分配是建立在社会总资金运动过程中企业初次分 配和财政二次分配基础上的。 配和财政二次分配基础上的。 • 信用在发挥资金分配职能的时候，也在提供（在 • 信用在发挥资金分配职能的时候，也在提供（在 一定条件下还可以创造）着流通手段和支付手段 一定条件下还可以创造）着流通手段和支付手段 （即货币）。同时，银行信用的收缩和扩张直接 （即货币）。同时，银行信用的收缩和扩张直接 决定货币供应量的减少和增加。 决定货币供应量的减少和增加。 第二节 信用的基本形式 第二节 信用的基本形式 • 商业信用 • 商业信用 • 银行信用 • 银行信用 • 国家信用 • 国家信用 • 消费信用 • 消费信用 • 民间信用 • 民间信用 • 信托信用 • 信托信用 • 租赁信用 • 租赁信用 一、商业信用 一、商业信用 • 商业信用是企业之间相互提供的，与商品 • 商业信用是企业之间相互提供的，与商品 交易直接相联系的信用形式。商品赊销是 交易直接相联系的信用形式。商品赊销是 其最典型的做法。 其最典型的做法。 • 商业信用在历史上曾采用过“ 口头信用”和 • 商业信用在历史上曾采用过“ 口头信用”和 “挂帐信用” 的形式，在法律制度健全起来以 “挂帐信用” 的形式，在法律制度健全起来以 后，大多采用“票据信用” 的形式。 后，大多采用“票据信用” 的形式。 • 在商业信用中被采用的商业票据可以有两 • 在商业信用中被采用的商业票据可以有两 种：（1）商业期票；（2）商业汇票。 种：（1）商业期票；（2）商业汇票。 二、银行信用 二、银行信用 • 银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人 • 银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人 之间发生的信用关系。 之间发生的信用关系。 • 银行信用是随着现代银行产生而出现的，晚于商 • 银行信用是随着现代银行产生而出现的，晚于商 业信用，但是，银行信用发展的广度和深度却要 业信用，但是，银行信用发展的广度和深度却要 比商业信用大得多。 比商业信用大得多。 • 银行信用弥补了商业信用的缺陷并使信用关系得 • 银行信用弥补了商业信用的缺陷并使信用关系得 以充分扩展，但是，银行信用并非商业信用的敌 以充分扩展，但是，银行信用并非商业信用的敌 意竞争者，在信用关系的发展中，二者实际是一