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企业年金运行模式创新研究 杨兴君 上海市金融工程研究会理事 上海金信证券研究所副所长 我国社保体系概况 美国401（K）计划 401（k）是美国根据1978年美国国内税法（Internal Revenue Code，ISC）401（k）条款的规定所确立的一种雇主发起养老计划（Employer－sponsored pension plan）。401（k）养老计划自1978在美国推出以来，由于其在税收、管理、投资运作等方面的一系列优势而得到了非常迅速的发展，日益成为美国养老计划中一个重要的组成部分。从1990年到2000年年底，通过401（k）计划积累起来的资产由3850亿美元迅速增加到17120亿美元，年均增长18％，占整个美国养老计划的比重从1990年的9.2％增长到将近15％。到2000年年底，美国已有超过30万家企业、四千余万名企业职工参与了401（k）计划，对保障企业职工的退休生活发挥了重要的作用。 一个典型的401（k）计划环节 1.年金收缴 2.账户管理 3.投资运作 4.资金托管 5.收益管理 6.待遇支付 7.税收方式 香港强积金计划 香港在2000年12月实行了强积金计划，这是一种强制性的养老保障制度，有其自身的特点，同美国的401（K）条款间存在着细微的差异。 强积金的供款额是按职工有关收入的5%计算。企业及职工各须按职工的有关收入的5%供款。自