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第二章 资金的时间价值 问题：拥有100万元，你怎么处理？ 1.资金的时间价值 2.现金流量图（cash flow diagram) ——描述现金流量作为时间函数的图形，它 能 表示资金在不同时间点流入与流出的情况。 是资金时间价值计算中常用的工具。 注意： 1. 第一年年末的时刻点同时也表示第二年年 初。 2. 立脚点不同,画法刚好相反。 3. 净现金流量 = 现金流入 － 现金流出 4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。 2.利息与利率 利息：就是资金所有者将资金存入银行而暂时失去其使用权而获得的补偿。 利率（用I表示）：就是利息与本金的比值，一般以年为计息周期，有时也以季月、旬、周、日为计息周期。 影响利率的因素： 社会平均利润率 资本供求关系 资本占用时间长短 资本承担的风险 通货膨胀率。 单利与复利 单利是指一笔资金，无论存期多长，只有本金计取利息； 复利是指一笔资金，除本金产生利息外，在下一个计息周期内，以前各计息周期内产生的利息也计算利息。 比较：与计息期的关系，单期和多期的结果有何不同？ 2 复利——利滚利 （二）复利计息利息公式 以