课件：二投资银行发展模式.pptVIP

第三节 中国投资银行发展模式的选择 三、合业经营：我国金融发展的未来发展方向 近年来我国经济金融各项改革取得了重大进展，经济结构发生了重大变化。我国对宏观经济调控能力和金融监管能力不断提高，商业银行加强了内控制度的建设，经营行为进一步规范，证券市场也逐步进入规范发展阶段。因此，必须清醒地看到，金融业的分业经营型模式仅仅是中国目前暂时的过渡型模式，最终目标仍然是混业经营型的全能银行模式。 主要原因有： 1.金融市场的效率提高 2.产业、企业多元化发展 3.加入WTO的需要 案例 世界各大投资银行发展模式及效率分析 全能银行附属发展模式 德国“全能银行”模式 独立发展模式 投资银行同商业银行保持着相当距离，前者是一个真正的市场主体 金融控股公司关系型发展模式 概念：金融控股公司 以控股公司形式构成的金融企业集团 巴塞尔银行监管委员会、国际证券联合会、国际保险监管协会联合发布的《对金融控股公司的监管原则》金融控股公司被定义为在同一控制权下,所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务,同时每类业务的资本要求不同。 金融控股公司的特点 　作为多元化经营的金融企业集团，金融控股公司具有如下特点： 1.集团控股,联合经营 2.法人分业,规避风险 3.财务并表,各负盈亏 中国的金融控股公司 在现实的金融改革与发展实践中，我国目前已经涌现出多种类型的金融控股集团，主要有以下几类： 第一类是由非银行金融机构投资形成的控股公司。如中信控股公司、光大金融控股集团、中国平安保险集团等； 第二类是产业资本投资形成的控股公司。如首创集团、海尔集团、宝钢集团等相继投资多种金融机构，类似企业性质的金融控股公司在全国范围内还有很多； 第三类是一些地方政府整合当地金融机构组建的金融控股集团。如上海新国际集团、河南省投资集团等； 第四类是由商业银行搭建的金融控股集团平台。目前中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行五大国有商业银行搭建的金融控股集团平台已现雏形。中国银行、交通银行都在加速向保险领域进军，部分国有商业银行更是有意收购四大资产管理公司股份。招商银行、民生银行、北京银行等也在加快搭建自己的金融控股平台。可以说，中国分业经营体制正在加速向综合经营体制转变，银行、证券、保险、基金等金融业务相互交叉融合的时代正在加速到来。 典型代表：中信集团公司 、光大集团、平安保险 THANK YOU SUCCESS * * 可编辑 可编辑 可编辑 第二章　投资银行发展模式 教学目的及要求：通过本章的学习，掌握投资银行的两种主要发展模式—分离型模式和综合性模式的特点、利弊及适用条件,了解投资银行发展的新趋势,把握中国投资银行发展模式的选择。 第一节 投资银行的发展模式概述 第二节 世界投资银行发展的新趋势 第三节 中国投资银行发展模式的选择　　 第一节 投资银行发展模式比较 综观各国投资银行的发展历程，其模式不外乎两种；其一是以美、日、英为代表的分离型模式；其二是以德国为代表的综合型模式。 一、 分离型模式（分业经营） 1.分业经营就是指对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。通常所说的分业经营是指银行、证券和保险业之间的分离，有时特指银行业与证券业之间的分离。实行分业经营的金融制度被称作分离银行制度，或专业银行制度。 ----投资银行业务与商业银行业务相分离 ----严格限制商业银行和投资银行的业务范围，有效控制风险 2.典型代表国家：美国、英国、日本 第一节 投资银行发展模式比较 （1）美国 1929年10月19日经济危机开始，用立法限制企业合业经营： 1933年《格拉斯斯蒂格尔》法案 1934年《证券交易法》 1939年《信托契约法》 1、商业银行可以买卖政府的公债 2、商业银行可以用自有资本的10%购买股票和非证券的债券 3、商业银行不得动用客户存款进行上述业务 4、商业银行可以通过信托业务代理客户进行证券投资及买卖 《格拉斯斯蒂格尔法》 ——对商业银行从事证券业务严格限制 第一节 投资银行发展模式比较 （2）英国 20世纪30年代大危机后，虽然英国实行了投资银行与商业银行分业经营、分业管理的体制，但其却没有像美国和日本那样对业务进行严格、明确的划分。 （3）日本 分离型模式的典型国家。但是它并不是在30年代大危机之后，而是在第二次世界大战之后才将投资银行业务与商业银行业务明确分开的。 简而言之，分离型模式的最本质特点就是通过严格限制商业银行和投资银行的业务范围，从而有效地控制商业银行的风险，达到维护金融体系稳定的目的。分业经营型投资银行运作模式的要