企业财务报表分析课件张新民 ISBN9787810780476 PDFskja08_2.pdfVIP

第八讲 所得税会计的报表含义、 资本结构与质量分析（2 ） 所得税会计的报表含义 所得税会计的报表含义 资本结构质量的含义 资本结构质量的含义 资本结构的质量分析 资本结构的质量分析 三、资本结构的质量分析 1、资本成本的水平与企业资产报 酬率的对比关系： 对资本进行成本效益分析 对净资产规模的影响 2、企业资本来源的期限构成与企 业资产结构的适应性（资金的用 途，决定筹资渠道） 避免变现压力 降低资本成本 3、企业的财务杠杆状况与企业承 受的财务风险的适应性 避免无法偿还到期债务的本金和利 息 避免债权人权益受到侵害 4、企业的财务杠杆状况与企业未来 融资要求以及未来发展的适应性 财务杠杆比率越高，进一步举债的难度 越大 财务杠杆比率越大，未来发展的自有资 金的依赖程度越大 5、企业股权结构与企业发展战 略的适应性 股权结构主要指股权内部的股东持 股构成状况 主要指普通股内部的构成 控制性股东 重大影响性股东 非重大影响性股东 是谁在控制着企业？有没有能力 将企业引向光明的未来？ 6、股权结构对应的资产结构 入资内容的质量 7、融资行为与融资环境分析 有什么样的环境，就有什么样的资 本 【课堂讨论】 营运资本为负，是否令人担忧？ 8、或有负债及其披露： 或有负债的定义 或有负债的种类： 担保 未决诉讼 承诺 或有负债的披露 9、长期负债利息的归属问题： 10、几种重组的财务分析： 企业重组 资本重组 债务重组 资产重组 11、债转股对债权人的财务影响 （1）稳定与波动 （2）是否控制 （3）变现渠道 12、债转股对债务人的财务影响： （1）债转股的一刹那： （2）获利能力的提高源泉：利息还是 其他？ （3）原债权人与原股东应该关注什么？ 【课堂讨论】 债权人与债务人对债转股主动追 求的条件是什么？ 与债务企业不良资产相关的风险 转移分析问题 【思考题】 资本重组、资产重组、企业重组 以及债务重组的含义分别是什么？ 各种重组有哪些特征？ 债转股对企业有关各方的财务影 响与行为影响如何？ 如何对企业的资本结构进行质量 分析？ 【案例解析】 科龙电器1999年年报中资本结构 质量分析 【小组案例讨论】 亏损企业股权转让价值的确定 ——南方乳制品公司（P265） 【小组案例讨论】 南华西2003年的债务重组分析 （P271） 【小组案例讨论】 股权结构变化、资产置换对企业的 影响 ——从湖北兴化到国投电力的变化 分析