建设期现金流量.pptVIP

第五章 项目投资管理 一、现金流量分析 1、现金流量的含义 投资决策中的现金流量，按现金流动的方向可分为现金流入量和现金流出量。 现金流量是指投资项目在其计算期内各项现金流入量与现金流出量的统称，它是评价投资方案是否可行时必须事先计算的一个基础性数据。 在理解现金流量的概念时，要把握以下三个要点： （1）投资决策中使用的现金流量，是针对特定投资项目而言的，不是针对企业特定会计期间来说的。 （2）现金流量内容既包括流入量也包括流出量，是一个统称。 （3）现金是广义的，不仅包括货币资金，而且包括非货币资源的变现价值。 2、现金流量的构成 投资决策中的现金流量，按发生的时间特征不同，可分为初始现金流量、营业现金流量、终结现金流量。 2、现金流量的构成（不考虑所得税） （1）初始现金流量（建设期现金流量） ① 固定资产投资 ② 无形资产投资 ③ 开办费投资 ④ 流动资金投资 ⑤ 原有固定资产的变价收入 2、现金流量的构成（不考虑所得税） （2）营业现金流量（经营期现金流量）。 投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营带来的现金流入和流出的数量。这种现金流量一般按年度进行计算。 这里的现金流入一般是营业收入。指营业现金收入，现金流出是指经营成本、营业税金及附加、所得税等。 2、现金流量的构成（不考虑所得税） （3）终结现金流量（经营期最后1年）