《财务管理与效益分析》.pptVIP

財務管理與效益分析 歐陽令南 教授 上海交通大學現代金融研究中心 一、財務管理？ 財務管理：管理資金的一門藝術和科學，它等於統計資訊加會計資訊加理論分析。 二、財務與會計的業務分工？ 財務總監 (CFO) 財務主管: 總會計師: 制定財務計畫 財務會計 進行資本預算 成本會計 籌集所需資金 稅務 進行現金管理 資料資料的收集、整理 進行信用分析 進行養老金管理 進行外匯管理 財務不等於會計，不等於記賬、出報表，不等於出納。 三、財務管理的經濟環境？ 經濟目標： 經濟政策： 工業產量。 財政政策： 國民生產總值。 政府開支。 國內生產總值。 稅率。 通貨膨脹。 貨幣政策： 國際收支經常項目。 貨幣供給。 利率。 四、財務管理的金融環境？ 金融環境：指金融市場環境。金融市場分貨幣市場和資本市場。 貨幣市場：為籌集短期資金的市場，如公司與銀行之間的短期借貸市場，公司向社會發行短期債券的市場等。 資本市場：為籌集長期資金的市場，如長期債券市場，股票市場，融資租賃市場和期貨期權交易市場等。 五、資產負債表及其分析？ 流動資產 x x x x 流動負債 x x x x 長期投資 x x x x 長期負債 x x x x 固定資產 x x x x 所有者權益 x x x x 無形及遞延資產 x x x x 負債和所有 資產總額 x x x x 者權益總額 x x x x 長期投資包括證券投資。遞延資產：不計入當期損益，在以後會計年度攤銷，如開辦費、固定資產改良支出等。流動負債：短期借款、應付帳款、應繳稅金和應付利潤等。所有者權益：對淨資產要求權。淨資產 = 資產總額 - 負債總額。資產負債表可用來瞭解公司資產分佈、資產品質、資本結構和償債能力等情況。 六、損益表及其分析 (1) 產品銷售收入 x x x x 產品銷售成本 x x x x 產品銷售利潤 x x x x 管理費用、財務費用 x x x x 營業利潤 x x x x 營業外收入 x x x x 利潤總額 x x x x 所得稅 x x x x 淨利潤 x x x x 損益表可用來預測公司的獲利能力和償債能力，用來評價公司的經營業績等。 六、損益表及其分析 (2) 例如，某公司 2000 年度結束損益表上的淨利潤為158. 6萬元。但通過分析發現：其主營業務（產品銷售）利潤為 - 209.6萬元，營業利潤為 - 149.7萬元，而營業外收入高達 323.8 萬元。其中，僅存款利息收入在本期攤銷這一項就達 278 萬元。可見，如果不是營業外收入，該公司會出現很大的虧損。 七、現金流量表及其分析 (1) 經營活動中的現金流量(與損益有關): 商品、勞務、利息和股息收入 商品、勞務和營業費用支出 投資活動中的現金流量(與長期資產有關): 收回貸款和處置長期投資 提供貸款和購置長期資產 籌資活動中的現金流量(與長期負債和所有者權益有關): 發行債券和股票 償還長期負債本金和支付股息 七、現金流量表及其分析 (2) 現金流量表可用來瞭解公司獲取未來有利現金流量的能力，評價公司償還債務、支付股息和籌集資金的能力，分析本期淨利潤與經營活動中的現金流量之間產生差異的原因，對與現金有關或無關的投融資活動進行合理的評估。 例如，如果 2000 年某公司現金流量表中的現金淨增加比較明顯，說明該公司經營活動中流入的現金充足，償債能力較強，支付股息、籌集資金的能力增大。 八、留存盈餘表及其分析 年初留存盈餘 x x x x 年內淨收益 x x x x 年內股息支付額 x x x x 年末留存盈餘 x x x x 留存盈餘表可用來分析公司的財務實力，如再投資實力等。 九