我国股指期货价格影响因素实证研究.docVIP

PAGE PAGE 1 我国股指期货价格影响因素实证研究 　　[提要]我国的股指期货还处于刚刚起步阶段，对这个市场的研究多数停留在理论阶段，未曾涉及过针对股指期货价格的建模和预测。因此，运用相关统计分析方法，找出影响股指期货价格的因素，如CPI、工业增加值、期货的剩余期限、道琼斯工业平均指数和原油期货WTI价格等。对这些影响因素进行层次分析，在此基础上拟合相应的GARCH模型，最后根据拟合的模型对股指期货投资者提出合理化建议。 　　关键词：股指期货；层次分析法；GARCH模型 　　中图分类号：F83文献标识码：A 　　原标题：我国股指期货价格影响因素的实证研究——基于GARCH模型 　　收录日期：2012年10月22日 　　一、中国股指期货发展现状 　　股指期货，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指。就是以股票指数为标的物的期货合约。2006年9月，中国金融期货交易所宣告成立，随后推出沪深300指数期货仿真交易。中国证监会有关部门负责人2010年2月20日宣布，证监会已正式批复中国金融期货交易所沪深300股指期货合约和业务规则，至此股指期货市场的主要制度已全部发布。2010年2月22日9时起，正式接受投资者开户申请。 　　21世纪以来，我国期货市场在监管层和市场各参与主体的精心呵护下，得到了快速而稳健的发展，行业风险管理能力整体提高，期货与现货、实体产业的融合