客户信用评级体系的校准度检验研究.docx

工商筲理 客户信用评级体系的校准度检验研究 程建 （北京大学光华管理学院，北京100871 ;中国建设银行博士后科研工作站，北京100032） ［摘 要I利用多种统计量对客户信用评级体系进行校准度检验，以对其准确性做岀定量评佔。同时，使用这些统计量对 由两种不同方法构造的信用评级进行了实证对比检验，结果表明，校准度检验能够对客户信用评级的准确性做出有效评估。 I矢键词I客户信用评级；校准度检验；布莱尔分数；HL卡方统计母；二项式检验 【中图分类号F832 ［文献标识码A ［文章编号1007 - 9556 （2008）08?0057?05 Validation tf the Calibration rf OUigor Credit Rating Systems CHENGJian (Guanghua Managemsrrt Sclwl , Fteking University , Beijing 100871 ;R)st ? cbctoml Research Center , China G)nstruction Bank JBeijing 100032 .Chiru) Abstract :It is inportant for banks that the Obligor credit rating system is representative and accuracy in credit management , loan pricing and capital charging. This paper uses several statistics to validate the representative and accuracy of rating systems , meanwhile , based on tvvo rating systems with different nlethods this paper carries out a calibration test , the enpirical result shows these statistics can provide valued eva2 nation on representative and accuracy of rating systems. Key Words :credit rating; Validation of Calibration ; Brier Score ; HL Chi Square ; Binomial lest I I收稿日期I 2008?06 - 30 ［作者简介］程 建（1978-），男，陕西长安人，经济学博士，北京大学光华管理学院博士后流动站，小国建设银行博士后 科研工作站，研究方向是计量经济学与信用风险评估。 一引言 客户信用评级体系是指银行运用一定的评级方 法，对借款人或交易对手按时、足额履行相关合同的 能力和意愿进行综合评价，并用简单的评级符号表 示相应信用风险大小的方法体系（见表Do根据客 户信用评级，银行不仅能够实现対客户信用风险笊 分类管理，而且还可实现对贷款定价、风险溢价和资 本金的计算。因此，银行的客户信用评级体系在頁 风险管理体系中具有基础性地位。近20年来，国陌 领先银行己经纷纷建立起较为完备的客户信用评级 体系，加强了银行信用风险管理的精细化与定量化。 2006年发布的巴塞尔新资本协议鼓励银行业建立 内部评级体系，用于加强自身的风险管理，我国银监 会也于2007年发布了实施新资本协议的指引文件。 在这种情况下，国内银行业正在加快建立或优化内 部客户信用评级体系。 表1信用评级表 ~信用评级~~评分区间~预期违约概率 AAA 890 0.01 % AA 761?890 0.78% A 696?760 2.49% BBB 615 ?695 5.79% 注:实际的信用评级表还包扌舌各个信用等级的风险特征 描述 虽然客户信用评级体系的建立能够有效强化银 行的风险管理，但这要以信用评级体系的准确性为 基础。一般地，基于不同评级方法（如统计模型、专 家系统等）建立的客户信用评级体系,都可以得到一 个反映客户违约可能性的评分指标，然后基于评分 指标,按风险相似度划分评分区间（表1中第2栏）， 并指定各评级的预期违约概率（表1中第3栏），这 个过程就叫做评级体系的校准。各个评级是否能够 代表客户真实的风险特征，所指定的违约概率是否 准确（至少不低估风险），就称为评级体系的校准度。 校准度较高的评级体系，意味着具有较高的评级准 第30卷第8期Aug. ,2008Vol. 30 No. 8确性。相对于国内外对评级方法的验证与评估研 第30卷第8期 Aug. ,2008 Vol. 30 N