利润操纵：动机、压力、机会与鉴别.docVIP

一、利润操纵：事项与动机 事项 动机 1.利润低于市场预测值 避免股价急剧下跌 2.公司准备首次发行新股 反映出尽可能好的盈利状况以使得发行的股票价格最高 3.公司准备增发、配股等再融资活动 调整利润以达到法定盈利要求 4.公司准备公开发行债券 调整利润以达到法定盈利要求 5.面临被特别处理、暂停上市或终止上市的危险 调整利润以避免所述情形的发生 6.被暂停上市后准备恢复上市 调整利润以达到恢复上市的法定标准 7.利润恰好达到激励性报酬所要求的最低水平，或者接近于超过不再享有额外激励性报酬的最高利润水平 将利润保持在上限和下限之间以使得激励性报酬最大化 8.公司由于其规模或产业性质而成为不利政策的潜在目标 避免被认为利润过高以使得与规模或产业性质相关的政治成本最小 9.公司接近于违反信贷或债务协议中与利润相关的财务规约 避免违反规约的潜在不利效应，例如利率上升、要求进行抵押或者立即偿还欠款 10.利润高于或低于管理者认为可持续的长期趋势 避免因利润暂时偏离长期趋势导致的不良市场反应 11.由于一系列非经常性项目导致利润波动 降低利润波动性，防止由于被认为风险水平太高而导致价值损失 12.公司高级管理人员变更 在新的管理者到来时立即注销大量资产价值，解除未来的开支负担并可以将责任归咎于离任的管理者 13.在过去发生了与重组相关的巨额损失和相关开支 在未来时期将多计的费用扣回以实现利