保险学课件例题.docVIP

PAGE PAGE 1 保险学课件例题——09级金融1班 1、根据历史经验，某一农贸市场发生火灾损失的概率分布如下： 损失额(万元) 10 20 概率 0.50 0.50 试计算该农贸市场发生火灾损失的标准差和离散系数。 解：该农贸市场发生火灾的预期损失额为：10×0.50＋ 20×0.50 ＝15(万元 ) 损失的标准差为：√(10－15)2×0.50 ＋ (20－15)2×0.50 ＝ 5 离散系数为：5 ÷ 15 ＝ 1/3 答：该农贸市场发生火灾损失的标准差为5；离散系数为1/3。 2、某制药企业有两种方案来减少由于产品责任所带来的损失风险，其 中，每种方案都有两个可能的结果，具体情况如下： 方案一 方案二 损失 20 000元 15 000元 损失 10 000元 50 000元 概率 0.5 0.5 概率 0.98 0.02 解：两种方案的期望损失： 方案一：0.5×20 000+0.5×15 000=17 500(元) 方案二：0.98×10 000+0.02×50 000=10 800(元) 答：方案一的期望损失比方案二的期望损失大，因此，按照期望损失最小化的原则，该企业应选择方案二。 3、某人的期望效用函U=15+3√M ，其中U为效用，M为货币财富。现在他有2万元，想投资于某项目，而这项投资50%的可能全部损失，有50%的可能收益4万元，试问他是否会投资该项目？ 解：如果投资，可能得到0元或4万元，相应的效用分别为15和21，期望效用则为15 × 50% ＋ 21 × 50% ＝18。 如果不投资，货币财富仍然为确定的2万元，效用约为19。 答：不投资的效用大于投资的期望效用，因此他不会投资。 4、假设张三具有 12 000 元的现金和价值 4 000 元的汽车。一次事故会导致汽车发生全损，而事故发生的频率依赖于张三驾驶的谨慎程度。当张三开车很快，即不够小心时，事故发生的概率为50%；当张三开车很慢，即足够小心时，事故发生的概率为20%。此处假设因小心开车而延长路途时间的成本为 1 000 元。假设张三的效用函数为个人财富的平方根，通过对个人期望效用的计算，张三会选择自己驾驶时的态度。 解：（1）在没有保险的情况下，小心驾驶的期望效用： EUCI=0.8U(16 000-1 000)+0.2U(16 000-4 000-1 000)=118.96 不小心驾驶的期望效用：EUNC=0.5U(16 000)+0.5U(16 000-4 000)=118.02 因为EUC＞EUNC，所以张三会选择小心驾驶理性选择是小心驾驶。 （2）张三以精算纯费率购买全额保险，假设张三是小心的， 则精算纯保费应为FPC= 0.2×4 000= 800元。 投保后小心驾驶的期望效用： EUCI =0.8U(16 000-1 000-800)+0.2U(16 000-1 000-800)=119.16 投保后不小心驾驶的期望效用： EUNCI =0.5U(16 000-800)+0.5U(16 000-800)=123.29 因为EUNCI＞EUCI，所以张三会选择不小心驾驶，即发生道德风险。 （3）、保险公司也是理性的，考虑到道德风险后，一开始就会向张三收取不小心驾驶时的精算纯保费2 000 元。 小心驾驶的期望效用： EUC′I =0.8U(16 000-1 000-2 000)+0.2U(16 000-1 000-2000)=114.02 不小心驾驶的期望效用： EUNC′I =0.5U(16 000-2 000)+0.5U(16 000-2 000)=118.32 因为EUNC′I＞EUC′I，所以张三仍选择不小心驾驶，但期望效用的数大小发生了变化。 EUNC＜EUNC′I＜EUC。所以相比而言，张三的最优选择是小心驾驶不买保险。 进一步解释：因为此处引入了道德风险，使得结果发生了偏离。出于对道德风险的考虑，价格呈不断上升的趋势，但供给与需求却分别呈正向与反向变化，二者的背离程度越来越大。 解决方法：保险人努力使被保险人避免道德风险的边际收益为正。这样做的具体，方法有，设立免赔额，共保、限额保险以及费率调整等。 5、l月1日，铜期货的执行价格为1750 美元/吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1 695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A行使权利一：A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜，而以1 750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元（1750一1695一5），B损失50美元。 　　售出权利：A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元（55一5〕。