稿件(个人理财)(张思捷).pptVIP

投资理财的准备 主讲人： 高级经济师、理学硕士 张思捷 2012.11.24 主讲者介绍： 张思捷：理学硕士，高级经济师。 从事金融工作26年，曾任某大型国有银行总行培训中心教师、某股份制商业银行总行资金财务部总经理、董事会秘书、广东中小企业融资促进会投融资服务中心副总经理主责投资理财服务，应邀在众多商协会投资理财论坛发表演讲，受众超过5000人次。 引言 无论是中小企业还是企业家自身，都需要进行不同程度的投资理财，而投资理财是一门专业的学问，需要提供专业的指导和意见。虽然不少的金融服务机构有提供这些指导，但往往从自身的投资理财品种出发去给予指引，有时候就会缺乏客观的、全面和公正的意见。本文积多年和众多投资者交流和自身的体会和大家交流，仅供参考。 一、评判好自己的投资性格，从而确定自己的投资风格（一） （一）投资者会有以下几种类型的投资风格： （1）保守型或稳健型。几乎不愿意冒任何风险，不能够承受较小损失风险甚至任何一点风险，极端例子的时候几乎对任何投资都存在戒心。 （2）成长型或进取型。这种类型的投资者一般能够为追求高收益敢于进取和冒险，能够承受较大的损失风险，甚至有时候在并没有高收益的情况下，都甘愿或乐意冒险和承受风险。 （3）平衡型。介乎于以上两种类型之间的中间类型。能够为相对好的收益接受一定的风险。 一、评判好自己的投资性格，从而确定自己的投资风格（二） （二）不同类型的投资者适合不同类型的投资，或者以这些投资为主配置投资资产。 一般来说，保守型或稳健型的投资者倾向做比较保险的、基本无风险或者风险较低的投资，例如银行存款、国债、实用型房产、分红型保险等。成长型或进取型可以尝试投资一些风险较高的、但预期收益也可能高的投资品种，例如股市、期货或外汇等。平衡型可能就是两者的之间的中间类型。 一、评判好自己的投资性格，从而确定自己的投资风格（三） （三）投资者的类型评判是会不断变化的。 值得注意的是，这三种类型投资者不是一成不变的，可能或由于客观环境变化或主观情况而改变，或者介乎于以上两种类型的中间类型。也有可能，某些保守型投资者会有稍微比例匹配进取型投资。进取型投资者也会安排一些资金配置在保守型投资方面。 二、投资决策的要充分考虑因素（一） （一）投资者可支配的收入、支出和结余可支配投资资金 （1）可支配收入/支出的意思是投资者自己能够支配的收入/支出，有时候是自己的，有时候可能是整个家庭或家族的。 （2）可支配收入、支出和收支结余的预期有可能是正增长、负增长、基本稳定不变、不稳定或难以预期。 （3）如果预期正增长，投资策略和风格允许更激进一点；如果预期负增长，投资策略就要倾向保守一点。基本稳定不变的，投资策略也基本不变。如果难以预测的，策略上按负增长处理为好。 二、投资决策的要充分考虑因素（二） （二）可安排资金的量 （1）资金量的大小决定投资品种的选择。 例如只有数千元或十余万元，主要投放银行存款、理财、国债、基金、股市、保险。如果数百万元，就可以做艺术品、房产投资、股权投资、信托计划等。 （2）资金量的大小还可以决定投资是组合还是单一。 资金量小，一般只能安排做单一投资或2-3个品种的投资。资金量大，越有机会，也更应该做投资组合。例如房产-保险-股票-理财等。 二、投资决策的要充分考虑因素（三） （三）可安排使用资金的时间长短 即资金的期限配置，是可以安排短线、长线还是中线。例如保险、字画、房产等可能就是长线的，银行存款属于中短期。一般地，投资者的资金不会有一定比例长线，一定比例短线。资金安排时间的长短决定了你投资品种的选择，这就是专业术语所说的流动配置。 如果短线资金长用，可能会有流动性危机，被迫临时退出形成损失。以往股市里一些资本大鳄的崩盘，源自资金链的断裂，实际上就是流动性危机。所以，投资者要切忌短钱长用。 如果长钱短用，会降低了收益率。例如不少人担心急用，将很多钱都安排一年期，其实，往往投资者的资金，一定会有一定比例长期无用而用于投资的，所以，一般我们会建议投资者用一定比例投入长线的。 二、投资决策的要充分考虑因素（四） （四）可安排资金和收入的比例 可安排资金和年收入的比例时一个很重要的参考指标。例如你能够安排资金10万元，但你年收入5万元，这样，你的安排可以相对激进一点。如果反之，你收入3万元，安排资金100万元，建议就保守一点。这实际上是你的后续资金支援的问题。 二、投资决策的要充分考虑因素（五） （五）可投入投资理财的时间 时间也是一种成本。很多人没有看到这一点，没有将时间成本计算在内，是没有