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企业如何认识资本弱化   资本弱化（Thin Capitalization）是指在筹资过程中，企业通过提高贷款筹借（接受债权性投资）而非直接募集股本（接受权益性投资）的方式，增加所得税前扣除，达到降低企业所得税税负的一种行为。通常而言，企业为筹措贷款所支付的利息，可在计算应纳税所得额时作为财务费用予以扣除，而股息一般不得在税前扣除。   与转让定价方法类似，由于不同国家或不同企业的所得税税率不尽相同，跨国企业或企业集团往往希望利用资本弱化将利润转移至低税率企业，以求降低企业整体所得税实际税负。就实施资本弱化而言，其前提是，关联企业之间通常需要存在税率差（如，享受低税率的高新技术企业）或者某一关联企业存在未逾期可抵免亏损额，即，将利息收入转移至低税率企业或冲减亏损企业的留抵亏损额。   因此，资本弱化作为一种纳税筹划工具，被许多跨国企业所采用，以此来达到降低整体有效税负的目的。如表1所示，位于我国的企业A，从境外关联企业B通过委托贷款的方式筹借1000万元，年利率为10%。同时，境外关联企业B所在国所得税税率为15%。不考虑汇率因素，企业B获得100万元利息收入所负担的所得税为15万元。  表1-资本弱化对税负的影响 如上所示，企业A和B的整体所得税税率从25% 降低至23%左右。如境外关联企业B有留抵亏损额来抵减利息收入或关联方借款利率予以提高，则整体税率还会降至更低。那么，从税务和合规等角度，企业在通过关联企业之间借贷实施资本弱化时需要注意哪些方面呢？关联方借款金额及利率设定有何限制呢？   在过去相当长的一段时间内，中国并没有出台专门针对资本弱化（即通过关联方贷款补充权益性投资资本不足）的税务法律条款。只是在外商投资企业的投资规定等法规中，中国对注册资本与投资总额的比例及投资金额有相关的要求。   近年来，中国税务机关通过借鉴发达国家税务管理经验并结合其实际情况，陆续出台了一系列防止滥用转让定价方法进行避税的法律文件，包括《特别纳税调整实施办法（试行）》（国税发[2009] 2号）和《关于企业关联方利息支出税前扣除标准有关税收政策问题的通知》（财税[2008]121号）。这些税收法律文件给中国税务机关的资本弱化管理提供了依据和框架。同时，这些文件也为企业安排关联方借款和进行资本弱化设立了税务门槛。企业在安排资本弱化过程中应充分考虑相关的税务风险。           首先，依据财税[2008]121号文件规定，企业实际支付给关联方的利息支出，其接受关联方债权性投资与其权益性投资比例（关联债资比例）不得超过: 金融企业为5:1，非金融企业为2:1。其中，有两个例外可不受前述比例限制：一、企业如能证明其支付给关联方的利息支出符合独立交易原则；二、企业的实际税负不高于境内关联方的，其实际支付给境内关联方的利息支出。   所谓独立交易原则（Arms Length Principle），是指没有关联关系的交易各方，按照公平成交价格和营业常规进行业务往来遵循的原则。根据国税发[2009] 2号文件规定，企业应从关联债权投资金额、利率、期限、融资条件、关联贷款的真实性以及债资比例等方面证明超过比例的利息支出是否符合独立交易原则。此外，中国现行企业所得税法规定，企业在生产经营活动中发生的下列利息支出，准予扣除：（一）非金融企业向金融企业借款的利息支出、金融企业的各项存款利息支出和同业拆借利息支出、企业经批准发行债券的利息支出；（二）非金融企业向非金融企业借款的利息支出，不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分。所以在进行资本弱化过程中，企业还应该考虑关联企业借贷中的贷款利率是否超过金融企业同期同类贷款利率。   中国国税总局2011年第34号公告对金融企业同期同类贷款利率的判断标准作了进一步的说明。按照该公告规定，同期同类贷款利率是指在贷款期限、贷款金额、贷款担保以及企业信誉等条件基本相同下，金融企业提供贷款的利率，既可以是金融企业公布的同期同类平均利率，也可以是金融企业对某些企业提供的实际贷款利率。  表2-资本弱化中应考虑的税务问题  综上所述，从中国当前税收法规出发，进行资本弱化应主要考虑：关联债资比例、独立交易原则、关联方所在国家、所涉及各关联方的实际税负和贷款利率等因素。由于中国当前资本弱化的相关税务及相关法规较为分散且相互交叉，故将上述因素结合判断过程汇总于表2，以便企业在实施资本弱化过程中能判断其可行性以及其所涉及的关联方利息支出能否在计算应纳税所得额时扣除。   因此，企业在考虑资本弱化过程中，还应该考虑其他法律法规对企业投资总额和注册资本的比例要求，以及外汇管理环节对境外关联借款的外债登记的监管要求。只有综合衡量相关因素后的资本弱化方案才是行之有效的。             此外，2014年3月1日起施行的《