原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
第11章 股票期权定价的Black-Scholes公式 股票价格如何变化的假设 The Lognormal Distribution 预期收益率 波动率 从历史数据估计波动率 Black-Scholes的基本假设 1、股票价格遵循对数正态模型。 2、没有交易费用和税收。 3、在期权的有效期内没有红利支付。 4、不存在无风险套利机会。 5、证券交易是连续的。 6、投资者能够以同样的无风险利率借款或贷款。 7、无风险利率r为常数且对所在到期日都相同。 Black-Scholes微分方程 边界条件 欧式看涨期权，当t=T时， 欧式看跌期权，当t=T时， 定价公式 Black-Scholes公式的性质 累积正态分布函数 风险中性定价 应用于远期合约 隐含波动率 波动率产生的原因 红利 欧式期权 美式看涨期权 Black的近似 * *
文档评论（0）