工商企业管理第7章04185.pptVIP

资产负债表 资产负债表反映企业经过一段时间的经营以后，期末所有资产、负债和所有者权益数额及其变动情况，反映的是时间点的概念。 资产负债表呈左右结构，其中资产在左，负债和所有者权益在右，并且左右两边最后一行的总计所显示出的数字必须相等。 资产=负债+所有者权益 表示了企业所拥有资产的资金来源方式。 来源方式：借款或所有者投资 * 资产 是企业控制的，能为企业创造收入的各种类型的资源。 可分为：流动资产、长期投资、固定资产以及无形资产及其它资产等几类。 负债 是指企业过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 分为流动负债和长期负债 所有者权益 是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其余额为资产减去负债的余额 包括实收资本或股本、以及所有者尚未从企业收回的资本盈利部分（公积金及未分配利润）。 * 资产负债表的判读主要目的是评价企业的现金流动、财务弹性以及评价企业的财务结构。 流动性是指资产转换成现金的能力。 企业的资本结构是指企业长期资金来源中长期负债与所有者权益的构成。 财务弹性是指企业为适应和把握未预见的需要和机会，采取有效的措施改变企业现金流的流量和时间的能力。 * 利润表 利润表示反映企业在一定时期内经营成果的会计报表。 构成：出售产品或提供劳务所获得的收入、生产或获得所出售产品或劳务应付出的成本、销售费用和管理费用、企业经营中的财务费用。 分析利润表的目的是评估和预测企业的活力能力、偿债能力，评价企业的管理绩效以及费用的后劲如何 销售收入±营业外收支-费用-损失-所得税额=税后利润 * 现金流量表 现金流量表就是以收付实现制为编制原则，汇总说明企业在报告期内经营活动、投资活动及筹资活动所来的现金流量变动情况的会计报表。 它是根据企业的资产负债表、利润表与利润分配表换算而得。换算的过程实质是一个将按权责发生制核算的损益转换为按收付实现制确认的损益的过程。 * 二、财务分析方法 趋势分析 财务比率分析 杜邦分析 综合分析 * 趋势分析法 趋势分析法就是对企业财务报表项目（或财务比率）的趋势进行分析，借以观察和判断企业的经营成果与财务状况的变动趋势，预测财务未来的经营成果与财务状况。 注意事项：①需要观察多年的数据；②特别关注相关指标的可比性；③将实际报表与预算报表进行对比，考察预算的编制水平和执行情况；④趋势分析只是就同一项目的金额在不同时期进行比较，而忽略了有些财务数据的相关性。 环比计算公式：变动金额=本期金额-上期金额 变动百分比=变动金额÷上期金额 基期比价算公式：变动金额=本期金额-基期金额 变动百分比=变动金额÷基期金额 * Bristol-Myers-Squibb Co.主要经营药品、医疗器 械、卫生用品和美容用品，是一家财富500强跨国企业。以下是对Bristol-Myers-Squibb Co.进行横向分析的实例 (以百万为单位)： 1993年 1992年 变化金额 变化% 销售收入 11,413 11,156 257 2.3 净利润 1,959 1,962 (3) (0.2) * 财务比率分析 反映了企业财务报表各项目之间的对比关系，以此来揭示企业财务状况。 评价标准：绝对（理论）标准、行业标准、本企业的历史标准 变现力（流动性）比率、资产管理比率、负债管理比率、获利能力比率和市场价值比率。 财务比率=项目A÷项目B * 杜邦分析法 杜邦分析法是一个利用各个主要财务比率之间的内在联系，通过建立财务比率分析的综合模型—杜邦模型，来综合的分析和评价企业财务状况和经营状况成果的综合分析方法。 杜邦模型由杜邦延伸等式和杜邦修正图两部分内容组成。 * 杜邦延伸等式 净资产利润率=税后利润/平均净资产 =（税后利润/平均总资产）×（平均总资产/平均净资产） =（税后利润/销售收入）×（销售收入/平均总资产）×（平均总资产/平均净资产） =销售利润率×总资产周转率×权益系数 * 杜邦修正图 净资产利润率 资产报酬率 × 权益乘数 销售利润率 × 总资产周转率 税后利润 ÷ 销售收入 总资产 ÷ ÷ 净资产 销售收入 － 总成本 固定资产 流动资产 ＋ 销售成本 销售费用 管理费用 利息支出 所得税 现金 有价证券 应收帐款 存货 资产负债表 利润表 * 第三节 投资管理 一、流动资产的投资管理 流动资产包括现金、短期投资、应收及预付款项、存货等。 流动资产管理水平的高低直接关系到企业资产的效率和经营效益。 * 现金及有价证券管理 现金 现金是指以货币形态占用的资金，