小微企业融资发展报告：我国现状及亚洲实践.pdf

小微企业融资发展报告：中国现状及亚洲实践 2013 金融转型中的小微融资创新 项目首席经济学家 巴曙松 （国务院发展研究中心金融研究所副所长，研究员、博士生导师） 企业发展与融资状况篇 第一章 小微企业经营情况及融资需求变迁 2012 年中国宏观经济景气程度下降，外需减少，成本上升，效益下降，小微企业的经营受到了较大 冲击。调查发现，小微企业正在探索和实践可行的转型升级之路，也衍生了新的融资需求。 一、近六成企业利润持平或下滑 整体需求平淡，营收增长艰难。调查显示，与上年同期相比，仅有 6.9% 的企业订单大幅增长，订单 持平的小微企业占比 36.7%， 20% 的企业出现了订单下滑；53.3% 的企业维持原产量，12% 的企业产 量有所下降。企业销售情况总体平淡，37.4% 的企业销量维持之前的水平，17.9% 的企业销量下降。营 业收入方面，41.3% 的企业营收略有增长，30.5% 的企业持平，出现下降的企业占比 21.5% 。 三成企业利润出现下滑。相对于营收的缓慢增长，企业净利润的表现更差强人意。调查显示，与上年 同期相比，42.3% 的企业利润小幅增加，26.9% 的企业利润持平，30.8% 的企业利润下降。企业库存增 加，集中在批发零售环节。由于需求不振，企业库存水平有所增长，批发零售环节体现得最为明显。调查 显示零售业库存上涨企业比例为 50.6%，批发业库存上涨企业比例为 49.1% ，远高于平均水平。零售环 节库存量增加，令生产企业形成应收账款，也是造成企业营收和净利润增长不同步的原因之一。 二、中部地区用工和资金成本上升问题反映最为集中 成本大幅上升、产品价格难以提高是小微企业面 临的重要经营约束。46.4% 的企业产品价格略有提升，45.1%的企业维持原来的产品价格水平不变，8.5% 的企业产品价格下降。与此同时，58.6%的企业与去年同期相比成本增加，37.9% 的企业持平，成本下降 的企业仅占 3.5%。参访企业认为其在经营中遇到的前三位的问题都与成本上升有关，分别是劳动力成本、 原材料成本以及资金成本的上升。 成本上升存在行业差异和地域差异，东北地区和中部地中部地区劳动力、资金成本问题反映最为区反 映成本上升的集中。在参访企业中，49.9% 的企业反映遇到过员工不稳定的情况，成本上升存在行业差异 和地域性差异。从资金成本来看，批发、零售企业出现资金成本上升的从资金成本看，批发、零售企业出 现资金成本上升的比例（70.7%、67.1%）高于工业制造业 （58.7% ）。 地域性方面，东北地区和中部地区反映成本上升的小微企业比例是最高的，东部、西部地区比例则相 对较低。对于劳动力成本上升反映最为集中在中部地区；各地区原材料成本上升程度相近，相对比例较高 的区域是东北地区；资金成本上升则是东北、中部地区比例更高，东部地区的资金成本上升企业的比例最 低。随着劳动密集型产业向中部地区快速转移，带动了劳动力和资金需求，使得中部地区劳动力成本和资 金成本出现普遍上升的情况。 成本的上升带来的是企业资金需求的上升。根据百度公司提供的数据，全国 31 个省、自治区、直辖 市与小微金融有关的 100 个关键词在 2011 年和 2012 年的搜索量中，“小额贷款”排名第一。进一步以 2011 年 1 月的数据为基准，以“每月的搜索量 /2011 年 1 月的搜索量”为变量，进行月度数据序列分析， 可以发现，搜索量基本呈现上升趋势，在 2012 年 7 月达到高点，反映出“小额贷款” 的社会关注度比较高， 这或许从一个侧面反映出“小额贷款” 的社会需求较为强烈。 减税是小微企业最希望的政府举措。调查显示，六成企业认为减税能够促进小微企业发展，比例最高； 四成企业希望政府在市场开拓方面提供帮助；36.6% 的企业希望得到融资方面的协助。 三、转型升级成为小微企业主流做法 在需求增长放缓、成本持续上涨的情况之下，小微企业业内竞争加剧，一些效率低的企业