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我国商业银行票据业务竞争战略选择: ]■ 曾一村-汪武超2 L中国农业银行票据营业部，上海200120｝ 摘婆：本文在波特竞争战略分析框架下首先分解了票据承兑贴现以及转贴现环节的五种竞争力，然后对 票据行业内的四大战略群体进行SWOT分析，機后根据行业竞争状况和各战略群体自身的核心优势提出了相 应的竞争战略，即国有银行可以采用成本领先战略，股份制银行适宜采用差异化战略，城商行可采用集中化战 略，外资银行适合实施集中化和成本领先相结合的战略， 关键词：商业银行;票据业务;竞争战略；战略群体 JEL分类号:G21 中图分类号:F832.33 文献标识码:A 文章编号：1006-1428（2014）12-0063-04 收稿日期 收稿日期2014-10-02 作者简介：曾-?村，男，现供职于中国农业银行票据营业部;汪武超，男，现供职于中国农业银行票据营业部; 商业银行票据业务竞争战略.是指在银行总体发展战略 框架下指导和管理票据业务经营单位的业务计划和经营行 为，研究票据行业的竞争状况和群体特征?冇针对性地制定相 应的竞争战略，是商业银行票据业务可持续发展的必耍举措， 一、票据行业的竞争五力分析 迈克尔?波特住上世纪80年代提出了竞争战略分析五 力模型，认为行业中广泛存在五种竞争力，即现存竞争者之 间的竞争、潜在进入者威胁、替代品威胁、买方议价能力、供方 议价能力。票据行业中也存在这五种力，并存在于票据承兑、 贴现、转贴现等业务环节， （一）承兑环节的五种竞争力 1、开展承兑业务的银行之间的竞争。 冃前绝大多数银行都在经营承兑业务，竞争较为激烈. 其中部分中小银行是主要的竞争发起者，承兑业务的本质 是通过为企业签发的票据提供付款保证而获取收入，但近 年來其功能出现了异化，在存款竞争日趋激烈的悄况下，承 兑业务一定程度上异化为银行吸收保证金存款的工具，中 小银行由于本身存款资源有限，相对更重视承兑业务，个别 银行其至可能通过降低标准來拓展承兑业务。 2014年8月1日起实施的（商业银行服务价格管理办法｝ 将承兑业务列入’市场调节价”范畴，意味着今后承兑费率将由 各银行自主定价｛此前根据人民银行规定统一定价），这将使银 行之间的承兑业务竞争更加激烈。 2、 承兑业务的潜在进入者威胁。 经营许可和规模经济共同决定了承兑业务具有较高的 进入壁垒，但也存在一些潜在进入者的威胁，一方面.承兑 业务需经过金融监管部门批准后方可开展，另一方面，开展 承兑业务需要本身具冇一定的资本规模，否则承兑的票据 在市场上得不到认可，尽管如此，越来越影大型企业集团设 立的财务公司和新成立的民営银行也会对现右参与者形成 一定威胁，同时，以往未开展承兑业务的部分小银行和外资 银行也是潜在的进入者， 3、 承兑业务的替代品威胁。 承兑是银行为企业提供的一种信用担保，随着现代经济 关系的发展.社会对信用的需求日益增加，从事信用担保的 金融中介越来越多，信用担保的业务品种也在不断增多，对 承兑业务形成了一定替代：由于英他信用担保的融资成木远 高于票据承兑，承兑业务面临的替代威胁暂时不大，但随着 承兑费率的市场化，承兑业务的低成本优势可能会减弱， 4、 承兑银行面临的买方议价能力。 承兑业务的买方是企业（即银行向企业提供承兑这一 金融服务），企业的议价能力总体不及银行，但存在明显的 结构分化：大型企业集团往往是多家银行争取的对彖.且具 有成立财务公司的前向整合能力，与银行议价中更处于强 势地位；中小金业则正好相反，一方面担保风险高，另一方 面其资金周转较紧张，开票需求大?使其与银行议价中处于弱势地位。考虑到目前市场上的票据约有三分之二是中小 企业所签发的，承兑业务买方总体议价能力是偏呦的。 5、承兑银行而临的供方议价能力。 银行开展承兑业务的资源主要是资木，资木的提供者 主要是股权和次级债投资者。虽然我国商业银行的主要股 东大部分为各级政府，但提供新开展业务所需耍的增呈资 本，主要是股票市场和次级债市场的投资者，这部分投资者 对银行的议价能力应该是较弱的。当然，随着我国证券市场 的发展、上市公司外部监管机制和内部治理结构的改进，投 资者的议价能力也正在不断增强。 （二）贴现环节的五种竞争力 1、 开展贴现业务的银行Z间的竞争。 贴现业务目前的竞争非常激烈，竞争形式主要有价格 竞争、产品竞争、服务竞争、标准竞争和综合竞争这五种类 型。具体看，大银行相对稳健，而以若干家股份制银行为代表 的中型银行较为积极，尤其善于采取产品竞争、服务竞争 和综合竞争这些新型的竞争方式来争夺客户，加剧了贴现 市场的竞争，客观上也推动了票据市场的创新发展。 2、 贴现业务的潜在进入者威胁。 相比承兑，贴现业务的潜在进入者的威胁更大。贴现属 于资产交易，理论上只需有资金即可参与，进入门槛比承兑 低