现金流量财务比率.pdf

第6章 現金流量財務比率 1 五個比率  2 P196 ，分析小常識 獲利能力  分析 損益表中的稅後淨利 3  盈餘品質比率1 ，表示表示一元稅後淨利(或盈 餘)可以產生較少的現金流量，可懷疑公司是否 有以會計方法的選擇來虛增盈餘 ，導致報表帳列 的盈餘高於公司實際現金流入。 稱為滲水股 4 P208 ，分析小常識( 自由現金流量)  (愈高，愈佳) 5 自由現金流量的定義 短期償債能力 自由現金流量 相減 營運資金 自由現金流量 =流動資產流動負債 =營運活動現金流量資 本支出現金股利 相除 流動比率 =流動資產/流動負債 自由現金流量不同定義： 自由現金流量 =營運活動現金流入投資活動現金流出 或 自由現金流量 =營運活動現金流入投資活動現金流出現金股 利 6 P211, 現金基礎的純益率 應計基礎 現金基礎 資產報酬率(ROA) 純益率(稅後淨利率) 營業活動現金流量占營業收入比率：每一元的營業收 入可以創造多少的營業活動現金流量。愈高，愈佳 。 7 P212 ，現金流量比率  8 彙整 應計基礎 現金基礎 短期償債 流動比率 現金流量比率 =流動資產/ 流動負債 =營業活動現金流量/ 能力 流動負債 中長期償 負債比率 營業活動現金流量/總 =總負債/總資產 (D/A) 負債 債能力 或 (p213) TIE = EBIT / I