58同城与赶集网合并分析.pptVIP

主讲人：孙文忠 成员：高欣慧 张晓娟 合并资讯 合并背景 合并分析 合并的关键点 58同城 与 赶集网 合并 4月15日，58同城周二收盘股价暴涨33.64%，上涨17.1美元，报67.93美元。合并组成新的公司58赶集有限公司估值最高将达到100亿美元。4月17日，58同城与赶集网共同宣布双方合并，新成立公司——58赶集有限公司。 58同城创始人姚劲波表示，58同城和赶集网将继续两个品牌独立管理，各自满足用户的需求，并在定位上适当差异化。“未来，我和赶集网CEO杨浩涌将担任联席CEO。” 58同城 58同城成立于2005年12月12日，总部设在北京，在全国一二线城市目前共拥有27家直销分公司。网站定位于本地社区及免费分类信息服务，帮助人们解决生活和工作所遇到的难题。58同城网流量已经跃升生活服务类网站第一名，访问人数和页面访问量在生活服务类行业内遥遥领先。2013年，58同城在纽交所上市，共募集资金2.28亿美元。 赶集网 赶集网成立于2005年，赶集网总部位于北京，在上海、广州、深圳设有分公司，并已在全国374个主要城市开通了分站，服务遍布人们日常生活的各个领域。为用户提供房屋租售、二手物品买卖、招聘求职、车辆买卖、宠物票务、教育培训、同城活动及交友、团购等众多本地生活及商务服务类信息。 58同城和赶集网作为多年的竞争对手，一直在打口水仗。在58同城上市后，杨浩涌曾多次表示不看好，并称赶集将于今年6月启动上市。 2014年，58同城创始人姚劲波对外宣称不会收购没有意义的公司，矛头直指赶集网；而赶集网回应称，请姚劲波注意自己的言论。 58同城将以现金加股票的方式获得赶集网43.2%的股份（完全稀释后），其中包含3400万份普通股（合1700万份ADS）及4.122亿美元现金。 合并后，两家公司将保持双方品牌独立性，网站及团队均继续保持独立发展与运营。 去除58同城的对外投资，两家公司此次的合并将采用约5:5换股的形式进行，根据最新的股价，合并后新公司的市值将超过100亿美元 1、合并有利于消除恶性竞争，减少营销成本 2014年，58同城全年广告费用为7340万美元，相较于2013年的2270万美元增长超过两倍，增长速度远高于当年营业收入81.8%的增长率。赶集网2014年初将投放2亿元人名币在市场推广上。双方在市场推广上的巨额投入势必拉低利润率水平。14年全年，58同城总营业收入为2.65亿美元，净利润为2260元美元，净利润为8.5%，低于2013年的13.4%。 在分类信息领域，新公司将成为行业内占据了绝对竞争优势的大平台。新公司将拥有国内绝大部分的蓝领招聘和二手车流量，房产和生活服务频道的流量也将成为行业绝对的老大。二是双方的合并属于横向整合，协同效应显著。2014年平台类移动生活APP累计用户市场份额中，58同城占据40.6%，赶集网占据33.4%，百姓网占据16.3%，合并后的市场份额将会达到74%，行业领导地位将无可匹敌。 2、扩大平台优势 3、资源优势互补 赶集在招聘和汽车方面的优势，与58同城在房产和生活服务领域的优势相结合后，将会迅速产生协同效应，成功的速度和概率将大大提高。将继续在产业链上深化布局，促进商业模式升级。同时，也会集中精力与资金用于开拓新领域。 4、提高应对风险能力，更好把握市场机会 58同城和赶集网长期和线下商家（中介代理）维系着不错的关系，但2014年以来和线下关系急剧恶化，像链家地产就发起了强烈的抵制，这让58同城突然感到危机四伏。和赶集网合并后，双方一起面对线下，在谈判权上将大大加强，即便要彻底地抛弃原有信息广告收入模式，也会更有底气。 事实上，在分类信息业务方面，双方的模式都是依靠庞大的地面推广团队来攻城拔寨。双方合并之后，业务会出现重合，在整合过程中裁员将不可避免。姚劲波也表示，双方合并之后最大的挑战就是绝大多数业务两家是相似的。合并未必实现“1+12”的效果。 58同城姚劲波与赶集网CEO将联合出任CEO，两人共同决定公司重大决策。未来，双方不排除出现意见分歧较大而导致一方管理层被迫出局的情况。 中国并购公会的一份研究报告表明，过去20年全球大型企业兼并案能取得预期效果的低于50%，具体到中国，则有67%的收购不成功。 如何衡量一项并购是否成 功？财务整合是成功的关键。实践证明，那些在并购重组中失败的企业，很多是因为没有实现成功的财务整合所致。并购会给企业财务带来种种资本性效益，而其前提就是并购双方要实施成功的财务整合，建立统一有效的会计核算体系、考核体系、财务制度等。财务制度的整合包括财务核算制度、内部控制制度、投资融资制度、股利分配制度等方面的整合。 毫无疑问，双方的企业文化、人员、机构、制度、业务流程等方面整合好