金融风险管理-Ch12(简体)新.ppt

* * 11.3风险调整的资本报酬率(RAROC) RAROC的计算。 计算各种风险计提资本RAROC的步骤。 * * 风险调整之资本报酬率(RAROC) 传统衡量企业盈利能力普遍采用股东权益报酬率（ROE）和资产报酬率（ROA）等指标，其缺陷是只考虑了企业的账面盈利而未充分考虑风险因素。 银行是高风险企业，以不考虑风险因素的指标衡量其盈利能力，具有很大的局限性。 面对金融机构大型化、业务多元化趋势，金融业者积极从事风险性交易，如期货、选择权、交换等等业务，导致其资产组合风险增高。 * * 风险调整之资本报酬率(RAROC) 配合巴塞尔协定II，资本计提必须取决于风险大小而定，金融机构急需建立一套有效的衡量机制，考虑风险因素，合理计算资本报酬率、衡量部门绩效及客户利润贡献度，以便有效进行资本配置与风险管理。 金融业者近年来积极投资于高风险性资产，如期货、选择权、交换等，导致投资组合风险增高。因此，单纯的资本报酬率（无风险调整因子）已无法客观反应此类风险性资本报酬，决策者须另寻其他指针，拟定最适资产组合配置。 Financial Risk ManagementTools, Measurement, and Future Trends 风险管理不当事件案例 全方位风险管理系统 风险调整的资本报酬率 11 全方位风险管理 *