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读懂资产负债表 读懂资产负债表 主要内容 何为财务报表 资产负债表：概念、目的、构成 资产负债表：重要项目解读 资产负债率、净负债率、计息负债 * 何为财务报表 概念： 对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述 构成： 资产负债表/利润表/现金流量表/所有者权益变动表 分类： 期间（中报/年报）、主体（单家/合并） 使用者： 内部（董事会、管理层）、外部（投资者、监管者、其他） * 何为财务报表 报表关系： * 资产负债表：概念、目的、构成 反映企业在某一特定日期财务状况的报表（时点、静态） 是否“健康” “超重”（负债）/“贫血”（现金）/“高血脂”（周转） 理论依据：“资产=负债+所有者权益” 资产：资源及分布、资产总量及结构 负债：清偿债务总量及时间 权益：资产保值增值、负债保障 * 资产负债表：重要项目解读 资产： 主要项目 关注要点 货币资金 库存现金、银行存款、其他货币资金 反映偿债能力、支付能力大小 应收款项 应收账款、预付账款、应收利息、应收股利 其他应收款：员工借款、备用金、应收押金等 存货 原材料、在产品、产成品 房地产：期末完工开发产品、未完工开发产品 固定资产 使用期限超过一年，不易变现（公车、房产等） 无形资产 专利权、版权、商标权、商誉等 * 资产负债表：重要项目解读 负债： 主要项目 关注要点 短期借款 向金融机构借入的期限在一年以下的各种借款 应付款项 应付票据：银票、商票（供应链融资） 预收款项 首付款、按揭回款 应付职工薪酬 职工工资、奖金、津贴、补贴；福利费、社会保险费、住房公积金、工会经费等 应交税费 税费（营业税、土增税、企业/个人所得税） 其他应付款 其他各项应付、暂收款项 长期借款 向金融机构借入的期限在一年以上的各种借款 * 资产负债表：重要项目解读 所有者权益： 主要项目 关注要点 实收资本 投资者实际投入的资本总额 资本公积 公司资本溢价和其他资本公积的期末余额 盈余公积 公司计提的法定公积金和任意盈余公积期末余额 未分配利润 累计盈利减去分红部分（负数为累计亏损额） * 资产负债率、净负债率、计息负债 资产负债率：每一元资产中有多少是通过举债得来 总资产中负债比例 低于50%，债权人有保障 万科（79.6%/41.26%)、泰禾（88.9%/69.45%） * 资产负债率、净负债率、计息负债 净负债率：有息负债减去货币资金后对所有者权益的比例 计息负债：带息负债，指企业负债当中需要支付利息的债务。一般情况下，“短期借款”、“长期借款”、“应付债券”都是有息负债。此外，应付票据、应付账款、其他应付款，都可能是有息的。 净资产负债率：高 PK 低 ？ 万科（26.2%)、泰禾（546%） * 资产负债率、净负债率、计息负债 * 谢 谢！ *