焦炭交易及风险管理业务培训.ppt

* * * * 临时措施（一般月份） 2.3 涨跌停板制度 * 关于涨跌停板制度的五点说明 （新品种）新上市合约涨跌停板是合约规定涨跌停板的两倍（8%）； 交割月涨跌停板是6%； 对同时满足本办法有关调整涨跌停板的合约，涨跌停板按照规定涨跌停幅度中的最大值； * 关于涨跌停板制度的五点说明 涨跌停板幅度的计算 涨跌停板幅度=上一个交易日结算价×涨跌停板率（按最小变动价位向下取整） 涨停板价=上一个交易日结算价+涨跌停板幅度 跌停板价=上一个交易日结算价-涨跌停板幅度 * 结算价的计算 结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价（按最小变动价位舍位取整）。当日无成交价格的，以上一交易日结算价作为当日结算价。 焦炭合约在倒数第二个交易日出现第三个同方向涨跌停板，最后交易日涨跌停板幅度按该日标准交易 关于涨跌停板制度的五点说明 * 涨跌停板提示—交易所网站 * 涨跌停板提示—会员服务系统 * 二、风险管理业务 2.1 风险管理制度体系 2.2 交易保证金 2.3 涨跌停板 2.4 限仓 2.5 强行平仓 2.6 强制减仓 * 2.4 限仓制度 限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。 * 2.4 限仓制度 非期货公司会员和客户投机持仓限额标准 品种 一般月份 交割月前一个月 第一个交易日起 交割月前一个月 第十个交易日起 交割月份 其他 品种 单边持仓量N≤？万手 非期货公司：16Xi(20Xi或8Xi) 客户：8Xi(10Xi或4Xi) 非期货公司：8Xi 客户：4Xi 非期货公司：4Xi 客户2Xi 非期货公司：2Xi 客户：Xi 单边持仓量N？万手 非期货公司：20% 客户：10% 焦炭 任意持仓量 2400 900 900 300 注：具有一般月份套期保值持仓但未获得临近交割月份套期保值持仓额度的非期货公司和单位客户，进入临近交割月份可有双倍的投机持仓限额标准的持仓。 * 2.4 限仓制度 品种 一般月份 交割月前一个月 第一个交易日起 交割月前一个月 第十个交易日起 交割月份 其他 品种 单边持仓量N≤？万手 20Xi （25Xi或10Xi） 10Xi 5Xi 2.5Xi 单边持仓量N？万手 25% 焦炭 单边持仓量N≤5万手 不限仓 单边持仓量N5万手 25% 期货公司会员投机持仓限额标准 注：Xi为黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、LLDPE、PVC交割月份，客户投机持仓限额。 * 实际控制关系账户投机持仓合并计算，套期保值持仓不合并计算 全部由客户构成的实际控制关系账户合并计算的投机持仓量，不得超过单个客户的投机持仓限额； 包含非期货公司会员的实际控制关系账户合并计算的投机持仓量，不得超过单个非期货公司会员的投机持仓限额。 2.4 限仓制度 * 在某一交易时间段的持仓限额标准自该交易时间段起始日前一交易日结算时起执行； 个人客户持仓不允许进入交割月； 非期货公司和单位客户保值持仓超仓； 会员和客户都须防范被动超仓风险； 各品种限仓规模的确定和调整。 关于限仓制度的四点说明 * 二、风险管理业务 2.1 风险管理制度体系 2.2 交易保证金 2.3 涨跌停板 2.4 限仓 2.5 强行平仓 2.6 强制减仓 * 2.5 强行平仓制度 强行平仓是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。 * 2.5 强行平仓制度 投机持仓超仓强行平仓执行： 品种 期货公司 非期货公司和客户 焦炭 不强行平仓 强行平仓 其他品种 强行平仓 * 2.5 强行平仓制度 强行平仓条件： 会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的； 非期货公司会员和客户持仓量超出其限仓规定的，期货公司会员焦炭以外品种持仓量超出其限仓规定的； 因违规受到交易所强行平仓处罚的； 根据交易所的紧急措施应予强行平仓的； 其他应予强行平仓的。 * 2.5 强行平仓制度 强行平仓规则：先投机后保值 先客户投机后会员投机 先对超仓的客户或者非期货公司会员投机持仓， 再对其实际控制关系账户投机持仓。 先对获批套期保值额度客户或者非期货公司会员保值持仓，后未获批套期保值额度客户或者非期货公司会员保值持仓。 * 关于强行平仓制度的五点说明 强行平仓价格 ：以同方向涨跌停板价格委托，强平价格由市场交易产生； 强行平仓执行时间：第二小节开始，每个交易日上午10：30； 客户强行平仓合约盈亏抵补后净盈利交易所罚没； * 关于强行平仓制度的五点说明 强行通知书发送：每个交易日结算时由会员服务系统发送，因结算准备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足至最低结算准备金余额