- 1、本文档共22页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
交易的消防栓: 风险控制管理 市场的不确定性 杠杆效应 学习风控制度 遵守交易纪律 2 3 ?风险控制制度 1)合同订金制度 交易所实行合同订金制度,确保电子交易合同履行; 合同订金为电子交易合同标的商品合同价值的20%; 交易所有权根据市场情况及不同上市品种调整合同订金比率; 交易资金不足,且未能在下一交易日开市前通过追加合同订金或自行“转让”补足的,交易所对其持有的部分或全部电子交易合同予以代为转让。 ?事前控制 正常的涨(跌)停板幅度为上一交易日结算价的±8%; 交易所可以根据市场情况调整各上市交易品种涨(跌)停板幅度; 交易所涨跌停板调整幅度为± 8%→± 6%→± 3%; 涨跌停板制度,能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对价格的冲击而造成的狂涨暴跌,减缓每一交易日的价格波动。而且,为合同订金制度的实施创造了有利条件。 2)价格涨(跌)幅限制制度 ?事前控制 涨(跌)幅调整原则一: N日 N+1日 N+2日 调整 涨(跌)限幅 至±6% 未涨停 涨停 涨停 恢复 涨(跌)限幅 至±8% 调整 涨(跌)限幅 至±3% 未涨停 涨停 恢复 涨(跌)限幅 至±8% 措施1:闭市后执行强制减少订货量措施 措施2:在第N+3个交易日,交易所采取单边或双边、同比例或不同比例、部分交易商或全部交易商提高合同订金比例,调整价格涨(跌)幅限制,限期“转让”,代为转让等措施中的一种或多种化解市场风险 ?事前控制 涨(跌)幅调整原则二: N日 N+1日 N+2日 涨跌为X% 调整 涨(跌)限幅 至±3% 未涨停 涨停 恢复 涨(跌)限幅 至±8% 涨跌为Z% X+Z ≥14 措施1:闭市后执行强制减少订货量措施 措施2:在第N+3个交易日,交易所采取单边或双边、同比例或不同比例、部分交易商或全部交易商提高合同订金比例,调整价格涨(跌)幅限制,限期“转让”,代为转让等措施中的一种或多种化解市场风险。 ?事前控制 2 3 1 3)订货量限额制度 订货量限额是指交易所规定单个交易商可以持有的,按买入或卖出单方计算的某一交易品种订货量的最大数额。每个交易商持有该交易品种单边订货限额为该品种单边订货总量的20% (红酸枝10%);进行套期保值交易的交易商订货量实行审批制,其订货量不受限制。 超过订货限额的订货,交易所有权下一交易日执行代为转让 ; 订货量限额制度,能防范操纵市场价格的行为,防止市场风险过度集中于少数投资者。 ?事中控制 交易商某品种订货量达到交易所对其规定的订货量限额80%以上(含本数),应向交易所提供下列材料: 填写完整的《交易商(大户)报告表》 资金来源说明。 交易所要求提供的其他材料 大户报告制度,便于审查大户是否有过度投机和操纵市场的行为以及大户的交易风险情况。 4)大户报告制度 ?事中控制 2 3 1 交易商出现下列情况时,交易所对其持有的部分或全部电子交易合同强制转让: 该交易商交易账户资金不足,且未能在下一交易日开市前补足的; 订货量超出其限额规定,且未能在下一交易日第一交易时间内自行转让的; 该交易商存在交易所认定的违规行为的; 根据交易所的紧急措施应予代为转让的; 交易所规定的其他应予代为转让的情形。 交易所将按照市场价格实行“代为转让”,代为转让产生的亏损及法律后果由交易商自行承担; 当日因价格涨(跌)限幅限制或其他市场原因制约,无法完成“代为转让”的,顺延至下一交易日继续执行,直至完成“代为转让”。 5)代为转让制度 ?事后控制 执行“代为转让”的界定标准如何确定? 当交易商的可用资金出现负数时,且未在下一交易日上午开市前补足相应资金的,此时交易系统仅允许交易商进行“转让”交易,交易商无法进行新“订立”交易。而若交易商在开盘后未自行“转让”直至可用资金为正时,交易所将执行“代为转让”。 交易商如何知道自己交易账户出现可用资金为负的情况? 通过查看电子交易系统的结算数据,以数据结算单作为追加资金的电子通知书。为了尽量避免出现“代为转让”情况,由授权服务机构拨打电话来进行补充“通知 ”,因此,机构的开户人员在指导交易商进行开户时,一定要让客户填写真实的手机号,以便于进行有效的通知。 ?事后控制 如何尽量避免“代为转让”? 1、做好资金分配,尽量不要将所有的资金都用于合同订立,预留一部分可用资金。 2、多分析商品的基本面(如影响商品供需的各种因素、商品的季节性因素、政策面影响等)和技术面,提高判断商品的价格走势的准确性 3、在出现可用资金为负时,尽快补足资金。
您可能关注的文档
- 第2课时 对数函数及其性质的应用.ppt
- 人力资源过程控制及风险防范.ppt
- nyy天津林海现代循环农业示范区总体规划.ppt
- 人教版必修一水资源的合理利用.ppt
- 虚拟现实及其制作初步课件.ppt
- IPCP系列接海康NVR培训课件.ppt
- 如何利用互联网工具提高店面管理效率.pptx
- 风险管理工具介绍 - 风险管理日历.pptx
- 图书馆资源与利用课-第二讲-怎样找到你想要的书.ppt
- 船舶检疫风险评估课件.ppt
- 英语人教PEP版八年级(上册)Unit4+writing+写作.pptx
- 人美版美术四年级(上册)8 笔的世界 课件 (1).pptx
- 人美版美术七年级(上册)龙的制作.pptx
- 英语人教PEP版六年级(上册)Unit 2 第一课时.pptx
- 数学苏教版三年级(上册)3.3 长方形和正方形周长的计算 苏教版(共12张PPT).pptx
- 音乐人教版八年级(上册)青春舞曲 课件2.pptx
- 音乐人教版四年级(上册) 第一单元 音乐知识 附点四分音符|人教版.pptx
- 英语人教PEP版四年级(上册)Unit 6 Part B let's learn 1.pptx
- 道德与法治人教版二年级(上册)课件-3.11大家排好队部编版(共18张PPT).pptx
- 人美版美术七年级(上册)《黄山天下奇》课件1.pptx
最近下载
- 耳鼻喉科术后感染预防PDCA循环案例.pptx VIP
- 干部管理-华为学习材料.pdf VIP
- 华为干部管理七步曲.pdf VIP
- 外研版小学五年级英语上册《Module 5 Unit 1 There are only nineteen crayons 》教学教案.doc VIP
- 2018年春二年级下册道法教案.pdf VIP
- 高中体育新课标程准考试试题.doc VIP
- 甲亢甲减的相关知识与护理PPT课件.pptx VIP
- 新人教pep三年级上册Unit2 Different families PartA talk &learn 课件.ppt
- 九年级化学培优辅差工作总结 .pdf VIP
- 第4课《古代诗歌四首》核心素养教学设计-七年级语文上册(统编版).docx
文档评论(0)