台湾期货资料文档交易所「股票期货契约」保证金计收方式.docVIP

PAGE PAGE 6 附件1臺灣期貨交易所「股票期貨契約」保證金計收方式 附件1 一、股票期貨契約保證金計收方式 (一)保證金 股票期貨契約保證金＝期貨契約價格×契約乘數×風險價格係數 前揭契約乘數，未經本契約交易規則所定之契約調整者為2,000，經契約調整者為調整後之標的證券股數。 (二)風險價格係數 前揭風險價格係數(%)係依各標的證券區分，訂定為2級距，分別如下： 風險價格係數 股票期貨級距 結算保證金 適用比例 維持保證金 適用比例 原始保證金 適用比例 級距 1 10.00% 10.35% 13.50% 級距 2 12.00% 12.42% 16.20% 股票期貨之標的證券風險價格係數有高於12%者，依各標的證券之風險價格係數，分別往上取其最接近之百分比整數值，訂定為該標的股票期貨之結算保證金適用比例。維持及原始保證金適用比例以結算保證金適用比例為基準，按本公司訂定之成數加成計算之。 (三)保證金收取標準 依前揭保證金計算方式及適用比例，股票期貨契約之結算保證金、維持保證金及原始保證金以元為整數，元以下部分四捨五入至元。 (四)保證金調整方式 本公司每季定期、機動或配合評選新標的證券時，評估各標的證券之風險價格係數，並依各股票期貨所屬級距及其保證金適用比例，公告各股票期貨契約調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金之適用比例，並於次一營業日收盤後開始適用。 二、股票期貨契約各種組合部位之保證金收取方式 (一)期貨跨月價差組合部位 部位組合 保證金計收方式 備 註 買一口股票期貨，賣一口股票期貨 收取一口股票期貨保證金(較高者) 適用同一標的證券於不同到期月份之組合。 配合期貨契約價差委託機制之建立，單一部位即時於盤中由系統自動辦理保證金最佳化計收作業。 保證金最佳化之計收邏輯： 優先選取減收保證金較高之部位組合 依商品英文字母排序。 商品月份由近至遠。 (二)期貨與選擇權策略部位 部位組合 保證金計收方式 備 註 買進一口股票期貨，賣出一口股票選擇權買權 收取一口期貨保證金+選擇權之權利金市值 1.適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。 2.買進一口股票期貨可與賣出一口股票選擇權買權形成組合部位。 賣出一口股票期貨，賣出一口股票選擇權賣權 收取一口期貨保證金+選擇權之權利金市值 1.適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。 2.賣出一口股票期貨可與賣出一口股票選擇權賣權形成組合部位。 臺灣期貨交易所「股票選擇權契約」保證金適用比例(a%及b%) 附件2 附件2 配合本公司股票期貨契約上市，本公司股票選擇權保證金收取標準之適用比例(a%及b%)，調整為依各標的證券區分，訂定為2級距，分別如下： 級距1至2之結算保證金、維持保證金及原始保證金適用比例分別如下： 風險價格係數 股票選擇權級距 結算保證金 適用比例 維持保證金 適用比例 原始保證金 適用比例 a% b% a% b% a% b% 級距 1 10.00% 5.000% 10.35% 5.175% 13.50% 6.750% 級距 2 12.00% 6.000% 12.42% 6.210% 16.20% 8.100% 股票選擇權之標的證券風險價格係數有高於12%者，依各標的證券之風險價格係數，分別往上取其最接近之百分比整數值，訂定為該標的股票選擇權a%之結算保證金適用比例。維持及原始保證金適用比例以結算保證金適用比例為基準，按本公司訂定之成數加成計算之。另b%分別以a﹪結算、維持及原始保證金適用比例之二分之一估算。 本公司每季定期、機動或配合評選新標的證券時，評估各標的證券之風險價格係數，並依各股票選擇權所屬級距及其保證金適用比例，公告各股票選擇權契約調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金之適用比例，並於次一營業日收盤後開始適用。 附件3臺灣期貨交易所「股票期貨契約」整戶風險 附件3 保證金計收方式(SPAN)參數訂定方式 一、價格偵測全距(Price Scan Range, PSR) 各標的股票期貨PSR=最近月份期貨契約價格×契約乘數×公告之結算保證金適用比例 前揭契約乘數，未經契約調整者為2,000，經契約調整者為調整後之標的證券股數。股票期貨之結算保證金適用比例，係依各標的證券所屬級距訂定並公告之。 二、極端變動倍數(Extreme Move Multiplier)及極端涵蓋百分比(Extreme Move Covered Fraction) 比照現行SPAN其他契約之設定，訂定如下： (一)極端變動倍數定為3倍 (二)極端涵蓋比率定為32% 本二項參數之調整，由本公司另訂之。 三、波動度偵測全距(Volatility Scan Range)：不適用 四、跨月價差風險值(Intra-Commodity Spread Charge) 股票期貨