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国有大型企业集团设立财务公司的战略意义 摘要：财务公司随着我国社会经济体制改革产生，是 一种非银行金融性企业，为集团公司内部各成员提供集资、 融资业务，是具有独立法人地位的经济实体。当前，我国大 型国有企业通常以集团化运作，这就对企业资金运作提出了 更高要求，作为企业生存命脉，资金管理水平及效率将直接 影响企业集团发展的稳定。基于此背景，各大型国有企业纷 纷开始设立财务公司，对企业集团的发展提供了良好的支持。 值得注意的是，财务公司在我国的应用时间还不长，国有企 业的发展模式也较为特殊，提高财务公司在大型国有企业中 的贴合度，从战略出发寻找国企与财务公司间的契合点，实 现长远发展，是文章研究的重心。 关键词：财务公司；融资平台；资金管理 一、财务公司的定义 财务公司， 英文名为 “finance company ”，也称金融服务 中心、融资公司、资金运作公司等。财务公司是主营货币资 金的特殊企业，它既是企业集团内部成员，又为企业集团提 供融资、投资等金融服务。财务公司起源于西方，从宏观上 看，财务公司最初设置目的是为了适应金融市场及企业发展 需求，从微观上看，企业集团成立财务公司，其目的是要加 强资金集中管理，提高资金使用效率。在运作过程中，财务 公司为促进企业内部资源优化配置、提高企业资金使用效率 起到了重要作用。 （一）财务公司设立背景 财务公司设立应当从财务公司设立的需求出发。成立财 务公司，就是要强化企业集团的资金集中管理效能，提高资 金使用效率。 何为资金集中管理？资金集中管理，就是要将企业资金 集中起来，要适应企业集团的管理架构，由总部统一协调、 管理及运用，以体现总部的集权，实现资金的均衡、高效流 动。围绕资金使用效率，财务公司延伸出统一账户管理、统 一结算、统一资金调控、统一筹融资、统一担保及统一监管 六大职能。对企业集团来说资金不仅是联系子母公司的纽带， 也是企业经营业务开展的基础。 怎样实现资金集中管理？资金集中管理具备多种途径， 包括资金结算中心、内部银行、财务公司三大模式，资金结 算中心、内部银行的管理模式职能都较为单一，在内部权力 博弈下，如何实现权力制衡是这两种模式无法全面关注的问 题，内部融资融通不合法，因此，大型国企设立财务公司几 乎是必然趋势，业务范围广、功能完善，是大型国企实现资 金集中管理的理想模式。 （二）组织架构 资金集中管理是财务公司运作的基本要求，同时，财务 公司事非银行金融企业，其业务范围需得到银监会批准，通 常包括：对成员单位办理财务、 融资顾问、 信用鉴证等业务； 对成员单位提供担保；办理成员单位间的委托贷款及投资； 保险代理业务；内部结算、清算；同业拆借等。管理上，财 务公司管理主要包括风险管理、资产负债管理两大核心板块， 基于账户和结算体系、全面预算体系、资金信息管理系统等 运行基础，财务公司开展内部筹融资及资金结算业务。组织 架构上，财务公司的组织主要包括监管层、业务系统、成员 单位三大板块，按照企业类型的不同，财务公司组织结构会 稍有变化，以酒钢集团为例，其组织架构（图 1）。 （三）资金运作模式 资金集中管理的运作条件下，基于账户与结算体系、全 面预算管理、资金管理信息系统，财务公司的资金运作围绕 内外部资金展开，通过开展资产负债业务，财务公司吸纳内 部融入资金，如单位成员存款，与外部融入资金，如同业拆 借、银行借款、票据贴现等。集中资金后，通过中间业务， 实现内外部结算、委托融资、委托贷款等服务的提供，为成 员单位提供更好的金融服务，起到维稳、促长的作用。基于 资金筹集与服务提供，财务公司为企业集团提供内部融出与 外部融出两大资金板块，内部融出资金板块包括成员单位贷 款、贴现、融资租赁等，外部融出资金板块包括金融市场投 资、存放同业、同业拆出等。 三、大型国有企业设立财务公司的经济意义 财务公司作为以加强国有大型企业集团资金集中管理 和提高企业集团资金使用效率为目的，为国有大型企业集团 成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构，作用体现在 以下几个方面。 （一）集中管理资金 国有大型企业设置财务公司的主要作用之一就是