白龙马BEST策略-雪球.pdf

白龙马BEST 策略 营收增长率 Business income growth rate 净利润增长率 Earnings growth rate 相对强度 Stronger 策略 Tactics 先选股再择机后盈利 白龙马BEST 策略，发现养成7 年10 倍股；穿越牛猴熊市，穿 越经济周期 白龙马认为推动股价的根本动力来自上市公司的成长性，长期 来看股价和公司业绩正相关 业绩持续增长股价才会持续上涨，不增长股价只会在一定范围 内波动，业绩下滑股价也会同步下跌。 理论基础来自欧奈尔、斯莱特、奥肖内西等大师 目录 1 白龙马BEST 策略缘起 2 白龙马BEST 策略回逆验证方法 3 白龙马BEST 策略回逆验证结果 4 《白龙马选股》for Android 5 《白龙马选股》for Windows 6 推荐股票投资的最佳书目 1 白龙马BEST 策略缘起 1.1 基本假设 长期来看复权股价和上市公司的业绩正相关。 推动股价持续上升的唯一动力就是上市公司的成长性。 短期走势由情绪决定，中期走势受资金面影响，决定长期走势的只有基本面。 价值投资刨到根还是成长。 白龙马认为任何的技术指标都是靠不住的，退一步讲如果技术指标能赚钱， 现在 IT 技术这么发达，完全可以编制出一个赚钱机器的自动交易程序，自动赚 钱就行了。 1.2 BEST 策略的形成过程 1.2.1 欧奈尔大师 多年按照欧奈尔的Can Slim 法则选股操作，基本能保证有正收益，想超越大 盘有一定难度，大势的判断需要艺术，没有人能预测。 1.2.2 祖鲁法则 斯莱特的祖鲁法则，认识到投资成长股的优势，坚定了只投资成长股。 投资者基本都能归属成长型投资 （growth investment ）和价值投资 （value investment）两大类，价值投资刨到根还是靠成长。 市盈率等于盈利增长率是最合理的，盈利增长100%市盈率为100 是合理的， 盈利没有增长，四平八稳的成熟性公司，股价只会在其价值附近上下波动（马克 思说：价格围绕价值上下波动），价值就是每股净资产，为什么有些公司的股价 会破净，道理就在这里。 1.2.3 统计大师奥肖内西 奥肖内西的统计方法很好，奥肖内西发现最好的单指标是强度指标，白龙马 也编程用A 股的数据回逆验证了一下强度指标对收益的影响并不明显。其他策略 没有数据支持没有验证。数据都是我编程从网站上爬取的公开数据。 虽然财报里也有水分，小散户找不到更靠谱的数据了。题材、故事、概念、 重组、传闻、内部消息更加的没谱。 1.2.4 A 股10 倍股Top200 最后统计了2008 年11 月-2014 年 11 月累计升幅超过10 倍的200 只股票， 发现10 倍股的遗传基因，其中38% 的个股，股价和年化营收或年化盈利正相关 的经典成长股，简称白龙马股；其他 10 倍股还有题材概念重组股和纯资金推动 也涨了10 倍，10 倍基本上是题材概念和资金推动的天花板，然后就是掉头向下， 股价被腰斩的司空见惯，更有甚者回到的膝盖、脚脖或地板上。只有白龙马股才 有可能向20 倍，100 倍甚至1000 倍进发。 A 股大约2500 只个股，10 倍股约200 个，占比8%， 其中经典成长股76 个，占比38%，总占比约3.04% ； 和营收相关的54 个，占比27%；总占比约2.16% 和盈利相关的61 个，占比30.5%，总占比约2.44% 都正相关的39 个，占比19.5%，总占比约1.56% 也就是说你随机买100 个股，有可能8 个成为10 倍股。 1.2.5 提高10 倍股的命中率3.5 倍 统计发现6 年来，满足白龙马BEST 策略（13%的门槛）的个股共367 个，其 中10 倍股有104 个，命中率从8%直接提高3.5 倍以上到28.3% 2008-2014 年11 月1 日A 股10 倍股top200 清单 深证 中小板 创业版 上证 000008 宝利来 002005 德豪润达 300017 网宿科技 600057 象屿股份 000030 富