完善中国教材新资本市场.pptVIP

《证券法》起草、出台及修改与资本市场法律体系建设 北京大学教授 曹凤岐 一、《证券法》从起草到出台——艰难的历程 （一） 《证券法》起草大体经历四个阶段 1、第一阶段：顺利进行阶段（1992年8月——1993年12月） 2、第二阶段：激烈争论阶段（1994年1月——1994年6月） 3、第三阶段：总结经验，调查研究阶段（1994年7月——1998年7月） 4、第四阶段：重新启动，争取早日出台阶段（1998年8月——1998年12月） 一、《证券法》从起草到出台——艰难的历程 （二） 《证券法》迟迟不能出台的原因 1、对发展证券市场认识不一致 2、对中国证券市场运营规律和存在的问题认识不清 3、对《证券法》的调节范围、调节对象及如何规范看法不一致 4、对立法方式有不同看法，立法部门之间有不同认识 二、《证券法》从起草到内容的特点 1、《证券法》是依靠社会力量，依靠专家立法的第一部法律 2、高度公开与透明 3、坚持从严立法原则 4、既考虑现实又为将来留有调控空间 5、体现了在发展中规范，在规范中发展的精神 6、调整范围和对象比较全面，结构较为合理。 三、《证券法》出台的意义 1、确立了中国证券市场的法律地位和法律体系框架 2、维护了证券市场秩序 3、有利于提高上市公司质量 4、强调了保护投资者合法权益 5、有利于防范金融风险 四、《证券法》仍存在若干缺陷 1、调整对象范围较窄 2、分业经营和管理规定过细 3、对投资者保护未能充分体现 4、对上市公司收购规范不够 5、对券商融资渠道规定不明确 6、有些条款受计划经济影响较大，规定不合理 7、有些条款规定不细难以操作 五、 《证券法》修改原则及对完善法律体系的建议 （一）对四年来执行《证券法》的评价 1、《证券法》对规范证券市场发挥了很大作用 2、当前主要问题是执法不严 3、当前不应当对《证券法》作根本性修改 五、 《证券法》修改原则及对完善法律体系的建议 （二）对完善法律体系的建议 1、适应混业经营、混业管理的需要 2、促进多层次交易市场的形成 3、促进多层次、多元化监管体系的形成 4、加强对投资者的保护 5、拓宽券商投资渠道 6、增强可操作性 7、建立和健全多层次的法律和法规体系 参考材料 1、曹凤岐：构建证券市场法律体系，《中国证券报》，1996年4月10日。 2、曹凤岐：上市公司并购中的关联交易问题， 1996年第6期《中国证券评估》。 ３、曹凤岐：用法律规范证券市场，《中国证券报》，1997年１月９日。 ４、曹凤岐、徐文石：中国证券市场监管研究， 1998年第5期《财经问题研究》。 参考材料 5、 曹凤岐：《证券法》出台过程及对市场发展的重大意义，《证券市场导报》，1999年第1期。 6、曹凤岐：《证券法》实施的几个问题，《经济学家》，1999年第5期。 7、曹凤岐等：中国资本市场发展战略（第九章），北京大学出版社，2003。 谢谢！ 2004年3月22日 * * 证券法起草大事记 九届全国人大常委会第6次会议以135票赞成、3票弃权的绝对多数，表决通过《证券法》。 1998年12月29日 九届全国人大常委会第6次会议再审草案。 1998年12月 李鹏赴深圳进行立法调研，两次召开座谈会，听取有关方面对草案意见。 1998年11月 九届全国人大常委会第5次会议一审草案。 1998年10月 全国人大常委会委员长李鹏主持委员长办公会议，听取全国人大法律委、财经委、法工委对草案修改情况的汇报。 1998年9月 国务院第39次常务会议听取国务院法制局对草案修改稿意见的汇报。 1995年12月 针对全国人大有关委员会围绕草案的不同意见，有关方面负责同志主持协调。其后，将草案修改稿送国务院征求意见。 1995年11月 八届全国人大常委会第8次会议三审草案，由全国人大法律委提交草案修改稿，并做了修改情况的说明。 1994年6月 八届全国人大常委会第3次会议二审草案，由全国人大法律委做对草案修改意见的汇报。 1993年12月 八届全国人大常委会第3次会议初审草案。 1993年8月 全国人大财经委开始组织起草证券法草案。 1992年8月 内容 时间 *