5.筹文档新资概论与资金预测(1).pptVIP

第五章 筹资概论与资金预测 5.1筹集资金的原因与要求 5.2影响资金筹集的因素 5.3筹资渠道和筹资方式 5.4资金需要量的预测 5.1筹集资金的原因和要求 原因： 创建企业； 企业发展； 偿还债务； 调整资本结构。 要求： 合理、及时； 筹资和投资相结合； 选择来源，降低成本； 合理安排结构，适度负债经营； 遵守法律，维护各方合法权益。 5.2影响资金筹集的因素 经济因素 法律因素 金融市场因素 经济因素 经济周期 经济发展水平 经济体制 通货膨胀 法律因素 公司法 担保法 证券法 贷款通则 股票发行与交易管理暂行条例等 金融市场因素 金融工具： 股票、债券、票据、可转让存单、抵押契约借款合同等 金融机构 5.3筹资渠道和筹资方式 筹资渠道： 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他法人单位资金 民间资金 企业自留资金 境外资金 企业筹集资金的方式 吸收直接投资 发行股票 金融机构贷款 商业信用 发行债券 发行短期融资券 租赁 联营 企业内部积累 筹资渠道和筹资方式配合P105,表5-1。 5.4资金需要量的预测 定性预测法： 在企业缺乏完备、准确的历史资料，利用有关资料，依靠预测者的个人经验，对企业未来资金的需要量作出预测的方法。 预测公式： 需要追加的外部筹资额= （ΣRA/S – ΣRL/S ）ΔS – ΔRE ΣRA/S