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美国小企业信用卡融资实践及对我国的启示 信用卡在美国不仅是个人消费信贷的支付工具，也是小企业融资的重要工具。作为一种方便、快捷的融资工具，信用卡在小企业日常资金周转、个人创业融资等方面发挥了重要作用，有力促进了美国经济增长。人行营业管理部分析了美国小企业信用卡融资业务的现状和特点，提出应推进中国小企业信用卡融资业务，为解决我国小企业融资难问题提供新的途径。 一、美国小企业利用信用卡融资的现状 （一）利用信用卡融资的企业占比不断提高。根据美国小企业协会调查的数据，美国企业中，利用信用卡融资的企业占比从1993年的16％提高到了2008年的44％，而利用银行贷款的企业占比则从45％降低到了28％。据美国小企业局2008年报告显示，申请10万美元以下的小企业数目从2007年的2160万户增加到2008年的2500万户，而增加部分主要是信用卡融资的增长。 （二）为小企业提供信用卡融资业务的银行大部分为大型商业银行。据研究机构TowerGroup的研究结果显示：2005年，排名前10位的美国商业银行控制了83％的小企业信用卡市场。同时，这10大银行瓜分了32％小企业管理局贷款市场和14％的其他小企业的贷款金融产品市场。 （三）美国小企业日常经营对信用卡融资较为依赖。根据美联储提供的数据，20％－30％的小企业使用信用卡循环贷款进行日常的经营，其他小企业选择免息期结束前归还信用卡贷款。 二、美国小企业信用卡融资的特点 （一）小企业信用卡贷款手续简单快捷，审批期限较短，无需任何抵押。同传统贷款相比，信用卡贷款的审批期限一般7－10天，申请手续简单，无需向商业银行提供抵押，只需向信用卡发卡行提供小企业的销售记录等相关资料，甚至不需借款人具有良好的信用记录也可办理。 （二）信用卡融资的贷款额度灵活，主要是为满足小企业日常资金周转需要。小企业信用卡融资的额度一般为1万至50万美元之间，低于传统银行贷款合同的融资额，根据小企业的经营需要安排资金额度。 （三）小企业信用卡贷款利率不固定，远高于传统贷款利率，发卡行有权随时更改利率水平及信贷额度。由于信用卡贷款无任何抵押，为覆盖风险，发卡行通常收取较高的利率水平，并且随持卡小企业的经营状况的变化，发卡行可以将利率提高至最初设定水平的2－3倍。在当前金融危机的影响下，有的小企业信用卡贷款利率达到了30％的水平。虽然最新出台的美国信用卡改革法案对信用卡贷款利率作出各种限制，但只限于个人信用卡而不涉及小企业信用卡。 （四）小企业信用卡贷款的还款与销售收入挂钩。为控制风险，商业银行严格监督小企业的销售收入账户，要求小企业每天按当天销售额的一定比例归还信用卡贷款，销售额高则还款多，销售额低则当天还款少。 （五）信用卡对个人初创企业的融资支持作用尤为明显。在个人创业的初期，由于没有销售记录等相关经营资料，无法申请传统的银行贷款。从这方面讲，信用卡融资对个人初创企业的发展至关重要。 三、对我国的启示和借鉴 目前，我国只有招商银行、宁波银行等小部分商业银行开办了类似的小企业信用卡融资业务。信用卡融资这种在美国较为普遍的融资行为在我国尚处于空白。美国小企业利用信用卡进行融资的做法对我们有重要的借鉴和启示： （一）应甄别出信用卡套现行为中存在合理资金需求的中小企业，加强对这类中小企业的资金支持。2007年以来，利用信用卡套现的违法行为逐渐增多。在套现主体中，有相当一部分是缺乏资金支持的小企业，在市场需求降低、销售出现困难的时候，被迫采取信用卡套现的违法行为获取资金。因此，应以辨证的态度对待信用卡套现行为：一方面要加大打击信用卡套现的违法行为的力度，另一方面应甄别出信用卡套现行为中存在合理需求的中小企业，为其提供信用卡融资服务。这样既能从根本上解决信用卡套现现象的发生，也能保障中小企业在困境中的资金需求。 （二）应鼓励发卡商业银行业务创新，积极开展中小企业信用卡融资业务。在风险可控的基础上，中小企业信用卡融资业务不仅可以一定程度上解决融资难问题，而且可以增加发卡行的收入，优化信用卡业务收入结构。目前阶段，我国已开展个人信用卡业务的商业银行中，信用卡非利息收入占比较高，这与大部分持卡人选择免息期内归还全部信用卡贷款的习惯有关。而非利息收入占比较高的信用卡收入模式，很快会面临规模上限的限制。开展小企业信用卡融资业务，一方面可以增加发卡行收入来源，优化收入结构，另一方面可以在一定程度上解决中小企业融资难问题。 （三）政策上应放松对企业信用卡贷款利率的限制，覆盖信用卡贷款业务的风险。 由于信用卡贷款无任何抵押，发卡商业银行面临较为严重的信息不对称问题，因此，中小信用卡贷款风险相对较高。如果对信用卡贷款利率进行限制，必然影响商业银行开展业务的积极性。为鼓励商业银行开展中小企业信用卡贷款业务，政策上应明确开展业务的商业银行有权根据中小企