财务指文档新标分析2556600741.pptVIP

教学目的：运用比率分析解读公司财务状况、盈利能力情况。 教学内容： 1、偿债能力分析 2、盈利能力分析 3、营运能力分析 分析方法 比较可供偿债资产和债务的存量 比较经营活动现金流量和偿债所需现金 企业保持适当的偿债能力，具有重要意义 对债权人而言，较强的偿债能力保证本息的及时、足额收回 对股东而言，适当的偿债能力既能保持流动性又能提升盈利性 流动比率： 流动资产/流动负债 反映每一元流动负债有多少流动资产作为偿债保障。 在进行流动比率分析时，与行业平均水平比较是十分必要的。 流动比率假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要还清 实际上，有些经营性流动资金是生产运作必需的，不能全部偿债；有些经营性应付项目无需动用现金全部结清，因此该比率是粗略估计 现金流量比率： 经营活动现金流量净额 流动负债 表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度。 该比率用经营活动现金流量净额代替可偿债资产存量，克服了可偿债资产未考虑未来变化及变现能力等问题。 实际上用以支付债务的通常是现金，而不是其他可偿债资产。 资产负债率 = 债务总额 / 资产总额 反映总资产中有多大比例是通过负债取得的，可以衡量企业清算时对债权人利益的保护程度 经验研究表明，资产负债率存在显著的行业差异，因此，分析该比率时应注重与行业平均数的比较。