第九章文档新节 现金流量解析 (2).pptVIP

第九章 现金流量分析;第一节 现金流量分析概述;现金：包括企业的库存现金、可以随时用于支付的银行存款以及其他货币资金。 现金等价物：企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。主要包括从购进到出售持有期不超过3个月的短期债券投资。; ;投资活动：是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的对外投资及其处置活动。 筹资活动：是指导致企业资本、债务规模和构成发生变化的活动，包括吸收投资、取得借款、分配利润、偿还债务本息等。 经营活动：是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品或提供劳务、经营性租赁、购买商品或接受劳务、制造产品、广告宣传、缴纳税款等。;3、现金流量表;营业活动 ·销售商品 ·提供劳务;合并现金流量表 2015 年度 单位:元 币种:人民币;1、揭示企业偿债能力和支付能力 2、对企业获取现金的能力作出评价 3、对企业收益的质量作出评价 4、对企业未来现金流量变化进行预测 5、揭示和发现财务舞弊;第二节 现金流量表的一般分析;一、现金流量的基本评价;一、现金流量的基本评价;企业生命周期与销售收入、净利润的关系;企业生命周期中现金流量的变化规律;企业不同时期现金流量的变化规律;三类活动现金流量组合情况分析;1.＋＋＋;2.＋＋－ ;3.＋－＋;4.＋－－;5.－＋＋;6.－－＋;7.－－＋;8.－－－;四大公司类型;②稳健的绩优公司;③危机四伏的地雷公司;④经营衰退的夕阳公司;二、现金流量的结构分析;四川长虹2011年度现金流入量结构分析表;分析经营活动、筹资活动和投资活动所产生的现金流出在总现金流出中的比重，以及每一项现金流出中各自的构成。;四川长虹2011年度现金流出量结构分析表;四川长虹2011年度现金流入量与流出量之比分析表;三、现金流量的趋势分析;四川长虹2011年度现金流量趋势分析表;第三节 现金流量的比率分析;从现金流量的角度反映长期偿债能力，说明经营活动现金流量对全部债务的保障程度。;从现金流量的角度反映短期偿债能力，说明经营活动现金流量对流动负债的保障程度。 ;从现金流量的角度反映本期利息的偿付能力，说明经营活动现金流量对本期利息的保障程度。;从期末现金存量的角度反映即期债务的偿付能力，说明期末现金存量对及其债务的保证程度。;用于衡量当期经营活动现金净流量偿还企业债务所需的时间（天数），评价企业偿债能力和偿债风险。;二、经营获取现金能力分析;2、现金盈余比率;3、现金营业利润比率;4、现金利润总额比率;5、销售收现比率;6、投资收益收现比率;7、总资产现金回报率;8、净资产现金回报率;【习题1】：华方科技公司2008年末资产总额19430万元（2007年末16500万元），2008年末负债总额12630万元（其中流动负债6950万元），流通在外普通股2000万股；2008年度主营业务收入17100万元，净利润335万元。;参考答案：;;要求计算：（1）流动负债保障率；（2）负债保障率； （3）销售现金比率； （4）每股经营现金流量； （5）资产现金回收率；（6）现金盈余比率。;解答：;【作业题】;三类活动现金流量组合情况分析