銀行資產負債管理.ppt

（二）常使用之做法 　　1.當i↑，多採RSA/RSL1→1.0~1.4 2.當i↓，多採RSA/RSL≦1 　　3.當i變動頻繁→ＲＳＡ＝ＲＳＬ 七．ＡＬＭ與i預測 預測方法： 1.計量模型：聯立方程式（學理上） 複迴歸： 2.專家預測法：數位專家做預測，再由行內討論（美） 3.報端參考法：參考報紙之分析結果 1.階段接近預測法：國內外景氣→政府政方向→對利率之預測 八．ALM與帳外交易之配合 (一)不必調整A、L之結構 （二）使用衍生性商品交易來 cover i變動風險 九、從學術觀點看ALM的缺點及改善方向 (五)未考量動態化模式之建立 (六)可進一步利用最佳化理論，建立更嚴謹的動態模式，以達到學術性之要求 結語 ALM不可僅視為一個公式，需在實務經營過程中，累積操作經驗並從中學習，方能運用自如，而不受限。 ＊泉興心語＊ 在平淡中致精微， 即可達到擁有個人特色。 ◎銀行資產負債管理 ＊ALM提供銀行利率風險管理的觀念性架構。 一、銀行經營之風險 （一）風險類型。 （二）諸多風險中，仍以信用風險及利率風險為最主要。 （三）強調為穩健經營而規避不必要的i Risk。 （四）必須針對銀行的資產與負債做適度配置，以達到避險目標。 二、ALM之定義及特徵 (一)定義：ALM是對銀行之A與L作綜合性管理，其目的在控制風險，維持適當之流動性，並獲得穩定的利潤。 (二)ALM之特徵 　　1.同時重視A與L，並注意其對應之關係。 　　2.依管理之期間選定利率敏感性資產（RSA）及利率敏感性負債（RSL）。 　　3.注意前述不配合所導致之利率變動風險。 三、ALM委員會之設立及工作小組 （一）ALM委員會之組織 1.總經理為主委 2.總合各相關部門之主管（尤其是資金 　吸收及運用部門）。 3.定期開會。 （二）ALM委員會工作小組 1.副總經理擔任召集人 2.各部室科長以上 3.定期，頻次較高 4.主要任務為ALM委員會之聯繫工作。 ＊觀念：ALM委員會之工作非僅規避i Risk，但ALM仍以利率風險之規避為主要，其方法，則採利率敏感性分析。 四、利率敏感性分析之相關名詞釋義 (一)RSA :在某一管理期間，利率隨市場利率浮動之資產。 (二)RSL：在某一管理期間，利率隨市場利率浮動之負債。 (三)固定利率資產：fix-rate asset ,FRA在某一管理期間，利率不隨市場利率浮動之資產。 (四)固定利率負債：fix-rate liability ,FRL在某一管理期間，利率不隨市場利率浮動之負債。 (五)非利率收益資產：non-rate earning asset,完全與利率變動無關。 (六)非利率費用負債：non-rate paying liability,亦完全與利率變動無關。 ＊觀念：（3）與（5），及（4）與（6）其意並非完全相同，原因在於（3）與（4）之多寡會隨管理期間之變化而變動，而（5）與（6）則與管理期間之變化無關，惟就管理而言，利率敏感性分析，是建立在管理者所欲管理之期間為已知，不論此一期間之長短為何，只要一經決定，則（3）與（5），及（4）與（6）之意義一樣，可統稱為非RSA及非RSL，以與RSA 及RSL對應。（參後表） 　（七）利敏性缺口： 　　　　　GAP=RSA-RSL 五、i 變動對獲利之影響 （一）假設存款利率ie 之變動量及方向 　　　等於放款利率ia，亦即 Δi = Δia = Δie １.假設Δi↑： (1) RSA RSL(正缺口) → π↑　　 (Δi RSA – Δi RSL) 0　 　　↑ 大　　↑ 小　 ΔiRSL →Δi (RSA-RSL) 　　　 　　　　+ + (2) RSA = RSL(無缺口) →π不變 （Δi RSA – Δi RSL）= 0　 　 　　　↑ = ↑ (3) RSA RSL(負缺口) →π↓ (Δi ×RSA – Δi RSL) 0 　↑ 小　 ↑ 大 XXX銀行 B/S RSL FRL (固定利率負債) NPL非利率費用負債 RSA FRA (固定利率資產) NEA非利率收益資 非 RSL 非 RSA 2.假設Δ i↓: (1) RSA RSL → π↓ 　　(Δ i RSA – Δi RSL) 0　　　　　 　　　　↓大　　 ↓小 (2) RSA = RSL → π不變 　　(Δ i RSA – Δ i RSL) = 0 　　　　　↓ = ↓ (3) RSA RSL → π↑ 　　(Δ i RSA – Δi RSL) 0 　　　　↓小　　↓大 　　＝ 可簡化為下表