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锦州银行A股上市辅导 公 司 治 理 目录 一、公司治理概述 二、公司治理的规范 三、公司股东 四、公司的决策机构—股东大会 五、公司的执行机构—董事会 六、公司的执行机构—经理及其他高级管理人员 七、公司的监督机构—监事会 八、公司职工与工会 九、共产党组织 十、信息披露 十一、关联交易 十二、我国公司治理的现状与完善建议 十三、国有公司的特殊性—特殊的交易对象 一、公司治理概述 1.公司 “公司”一词的由来 外来语。 corporation或company。 光绪帝在1875年对商部奏折批复，“各省将军、督抚，于商部拟设各项公司”，会同筹划，悉心经理。 1904年，《公司律》颁行，“公司”从此正式成为法律用语。 何为公司 学术定义：依法设立的营利性社团法人。 性质： 1.人格性：公司是法律上的“人”，与其股东相独立。 2.社团性：成员由两人以上，但也允许一人公司存在。 3.营利性：股东利益的最大化。现代公司法要求兼顾利益相关者（stakeholder/other constituencies）的利益，公司要承担社会责任。 公司的四大特征 1.集中管理（centralized management） 股东：最高决策权，股东对公司进行间接的管理； 董事会：独立负责企业的经营管理事务，对公司或者股东整体负责，但不是对单个的股东负责； 监事会：负责对管理层进行监督。 2.股东有限责任（limited liability for its owner） 公司与股东人格分开，股东无须对公司债务承担责任。 3.股权自由转让（free transferability） 为股东提供了退出机制；有利于提高公司的管理水平；能够最大限度地反映财产价值。 4.永久存在(perpetual existence) 公司不会因其成员的退出而解散，具有永久存在的可能性。 我国公司法上的公司分类 1.有限责任公司 具有人合兼资合的性质。 2．一人有限责任公司 只有一个股东，是特殊的有限责任公司 3.国有独资公司 国家单独出资、国有资产监督管理机构受政府授权履行出资人职责，是特殊的一人有限责任公司。 4.股份公司 具有资合的性质 5.上市公司 是特殊的股份公司，公众公司。具有开放性、公众性。 2.公司治理的概念 公司治理 (corporate governance)，也称公司治理结构。 是指与公司产权结构相适应，连接并规范股东（大）会、董事会、高级管理人员、监事会相互之间的权力、利益、责任关系的制度安排。 3.建立公司治理结构的必要性 企业组织形式：个人独资、合伙制、公司制 个人独资、合伙制企业中 所有者和经营者成为一体，利益相对具有一致性。 公司制的企业中 所有权与经营权分离 所有者与经营者之间、经营者不同的利益集团之间关系复杂， 公司要处理与众多利益相关者之间的关系：与职工、社区、供货商、消费者、债权人之间的关系。 建立良好的公司治理结构非常必要。 要解决的问题：在所有权和经营权相分离的情况下，设置一个最优化的激励约束机制，来协调股东和其他利益相关者的关系。 4.狭义的公司治理与广义的公司治理 狭义的公司治理 所有者与经营者之间的权利与义务关系。 目标是保证股东利益的最大化，防止经营者对所有者利益的背离。 通过股东大会、董事会、监事会及管理层所构成的公司治理结构进行内部治理。 主要由公司组织法和公司章程等规则进行规范。 广义的公司治理 不局限于公司、股东和公司董事会等内部机构之间 公司的其他利益相关者也是公司治理研究和涉及的主体。其主要范畴是与公司成功有关的社会关系，包括但不限于公司雇员、客户、供应商、银行、社区、公众和政府等人士或机构。 协调公司与所有利害相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，从而最终维护公司各方面的利益。 由公司法和公司章程进行规范，还包括由劳动法、破产法等规范企业行为的法律进行规范，另外一些外部的机制也会影响公司广义上的公司治理，如资本市场、经理人市场、和政府的市场管理等。 更强调公司作为企业公民的“社会责任”。 对狭义公司治理的发展，反映了人们对公司治理的认识和理论的深化，公司治理实践不断发展的结果。 主要讨论狭义的公司治理 5.公司治理的模式 四种模式 1.英美的市场监控模式（outsider system） 特点：“弱股东、强管理层” ，外部市场控制 产生的原因：发达的资本市场、经理人市场、高效的政府监督，股权分散，股东结构不稳定 弊端：股东只能用脚投票，暴露出问题，如：安然公司倒闭、安达信公司解体和世界通信公司造假等事件。 近期发展：意识到上述弊端，英美国家开始鼓励机构投资者参与公司治理、要求公司增强董事会的独立性、在董事会内引入一定数量的独立董事等，增强公司的内部监控力度，以弥补外部监控不足的缺陷。 2