保本型投資實務.ppt

組合式定存 即投資人存入一筆定期存款於銀行帳戶，而銀行把原本要付給投資人的存款利息或部份本金拿去投資在選擇權工具。 它的精神與保本型商品相同。 組合式定存本身是定存，故其選擇權收益會以存款利息計入投資人帳戶，利息所得超過27萬元即會被課稅。 投資型保單 即純粹的保單加上投資行為的保單。 分成基本保險金額及累計變動兩部份。 基本保險金額提供最低的保障金額。 累計變動保險金額則隨著投資標的變動而變動的保險額度。 投資年限較一般壽險短。 宏利人壽在民國89年11月經財政部核准，推出國內第一張投資型保單。 投資型保單 投資型保單＝普通保單(保本)＋股價指數買權 投資型保單-優點 享有多重稅負優惠 人身保險的保險理賠。 繳納的保費每年享有2萬4千元的免稅扣除額，在申報個人綜合所得稅時列舉申報。 如果指定的受益人領取保險人身故保險金也不用繳納遺產稅。 投資型保單-缺點 (1)定期險保障隨保單期滿消失。 (2)一般保單投保金額沒有上限，而投資型保 單的保單價值不能超過6000萬元。 (3)未滿14歲不能買投資型保單。 (4)比同樣的保本商品，多一些保費支出。 (5)保戶自負投資風險。 投資型保單-類型 變額壽險 萬能壽險 變額萬能壽險 變額年金 指數連結型年金 投資型保單-變額壽險 傳統保單之投資風險由保險公司承擔，給予保戶之投資利率為固定的。 所謂變額，指保單利率是變動的，保戶可以自由選擇投資標的，直接享有投資報酬率。 但其保費多寡及繳交時間都和傳統保單一樣是固定的。 投資型保單-萬能壽險 保費多寡及繳交時間是不固定的，只要保單現金價值足以支付死亡成本及行政費用，保戶不繳保費也沒關係，若保戶有足夠資金，也可選擇多繳保費來增加投資額度。 但是投資到那裡去，則由保險公司決定。 投資型保單-變額萬能壽險 取上述兩個產品的特色組成。 即繳費金額及時間可彈性，且可選擇投資標的。 投資型保單-變額年金 是一種年金險，即加上變額壽險的年金險 保單價值及每期給付投資人的利益額度，隨著投資績效好壞而定。 投資型保單-指數連結型年金 年金險的一種，保單價值隨著連結股價指數變動而變化。 自製型保本商品 保本商品有二大特色：一是運用兩種投資工具組合；二是資產的配置。 除了購買發行機構所設計的保本商品，投資人也可以自己自製保本組合。 自製型保本商品-為何要自製 (1)減少額外費用支出：一般的保本商品皆有手續費、 銀行保管費等，而自製商品則 無。 (2)資金運用更靈活：一般保本商品有最低的購買額度 及投資期限，自製商品的投資額 度大小及時間皆具彈性。 (3)隨時結束不會違約。 (4)不怕被發行機構強制贖回。 (5)量身訂作。 自製型保本商品-如何組合 投資型保單- 自製型保本商品-資產配置 保守型投資人 高保本率，低參與率-保本保利 保本率98%~100% 穩健型投資人 中保本率，中參與率-保本不保利 保本率90%~95% 積極型投資人 低保本率，高參與率-保部份的本 保本率80%~90% 自製型保本商品-資產配置 牛市 保本率80% 熊市 保本率100% 盤整 保本率90% 產品實例 投資型定期存款 市場指數連動定存(market-index certificates of deposit， MICD)，是1987年由美國大通銀行(Chase Manhattan Bank)發行的定期存單，其報酬與SP 500股價指數報酬有關。 結構型外幣存款 在台灣通稱的投資型外幣存款或結構型外幣存款，也是一種選擇權衍生性的產品。 其定義為一種外幣存款，如果匯率在約定期間內落在某個區間時，則收益增加；如果匯率跳出區間，則只取回本金而沒有利息。例如花旗銀行推出的投資型外幣存款，其存款報酬與匯率和股價指數有關。 投資型定期存款＝定期存款(零或極低利率) ＋指數或外幣選擇權 指數連動債券 指數連動債券(index bond)是一種和指數有關的債券，債券的收益率和股價指數有關。 指數連動債券＝普通債券(極低利率)＋股價指數買權 保本型基金 基金名稱：怡富日本美元還本收益基金 投資標的：NIKKIE225指數 投資方向：看漲 投資期間：2年 最低投資金額：新台幣10萬元 本金保證額度：100%，以美金計算 參與率：125% 保本型基金的結構 Guaranteed R. Option premium Participation R. Option type Volatility Structuring Fixed income yield Liquidity Credit qu