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关于我国银行流动性过剩影响因素的实证分析 目录 [摘要] 3 [关键词] 3 引言 3 一、理论模型综述 3 （一）分析我国银行流动性过剩的影响因素并确定变量 3 （二）搜集整理数据，确定模型的函数形式 4 二、检验模型 5 （一）多重共线性分析 5 （二）自相关检验 7 （三）异方差检验 8 三、模型分析 8 （一）外汇储备与流动性 之间存在显著的正相关关系。 8 （二）现金比率与流动性之间存在着显著的负相关关系 8 （三）股票市场与流动性之间有着负相关关系 9 四、结论与政策建议 9 （一）延缓外汇储备的增速 9 （二）促进消费，降低储蓄率 9 （三）大力发展资本市场 10 参考文献 11 附表 12 关于我国银行流动性过剩影响因素的实证分析 文献综述 13 关于我国银行流动性过剩影响因素的实证分析 关于我国银行流动性过剩影响因素的实证分析 [摘要]:商业银行流动性过剩问题日趋严重并引起了各方面的关注，解决这一问 题更是迫在眉睫。本文对我国商业银行过剩流动性的影响因素进行实证分析,并根据实证分析结果总结归纳原因，最后提出了几点相应的政策建议。[关键词]:流动性过剩；影响因素；实证分析 引言 目前我国商业银行存款日趋大于贷款，2006 年 4 月，存贷差已经突破 万亿元人民币[1]。当前，流动性过剩已经成了不争的事实，关于它的成因，理论界提出了很多看法，如外汇储备增长迅猛，证券市场不发达等，居民储蓄率高。本文从实证层面对我国商业银行流动性过剩成因做深入分析并提出有针对性的政策措施。 一、理论模型综述 （一）分析我国银行流动性过剩的影响因素并确定变量 1.流动性指标（Y） 选择银行存贷差作为流动性指标。需要指出的是，银行体系的流动性并 不是单纯指存贷差，存差的巨大，也并不一定代表流动性过剩。但在我国分 业经营体制下，国内商业银行因资产运用渠道有限，主要的业务还是传统的 贷款，除商业银行贷款以外的资产运用收益都远低于贷款收益。因此收入与 贷款高度相关，大部分银行的收益都来自利差收入，贷款兴则银行兴，如贷 关于我国银行流动性过剩影响因素的实证分析 款在资产运用中的占比减少，银行则要开始面临困境。存差的增多，在一定 程度上表明银行已经不能很好的安排资金的去向，大部分资金的使用缺乏效 率，存在流动性过剩。存贷差本身就包含了正常经营需要保持的适当的流动 性，也包含了在央行的准备金、超额准备金及央行票吸收的多余流动性及被 动投资资金。综合起来看，存贷差可以比较好地反映流动性过剩的情况。因 此选取存贷差作为流动性指标。 2、外汇储备（F） 外汇储备和外汇占款的不断攀高，人民币承受着沉重的升值压力，为维 持人民币汇率稳定，中央银行不得不干预外汇市场[2]，向市场投放大量基础 货币，从而创造了大量的流动性。 3、股票市场（I） 股票市场的发达与否与储蓄率有密切的关系，发达的股票市场为居民提供了宽广的投资渠道，有助于分流过剩的流动性。 4、现金比率（R） 现金比率是影响流动性的一个非常重要的原因，它等于流动性的现金 M0 与广义货币 M2 的比值，而它的变化包含了对现金的需求的变化以及消费率 的变化，直接影响到流动性的变化。 （二）搜集整理数据，确定模型的函数形式 根据以上确定的统计指标搜集整理数据，并制成表格（见附表 1），表中数据为 2000 年 1 月到 2007 年 9 月的月度数据，来源中国人民银行官方网站[3]，中国金融统计年鉴。将表中数据输入 Eviews3.1 软件，将每个解释变量分别与被解释变量进行相关图分析，发现除变量 I 以外，各解释变量均和被解释变量呈线性关系；观察相关图，给 I 取对数得 LnI，再进行相关图分析，呈线性，最后确定模型的函数形式为 Y=C+b1F+b2LnI+b3R+ε。这一计量模型所考察的是影响流动性的主要因素。（各相关图见图 1） 关于我国银行流动性过剩影响因素的实证分析 （图 1） 二、检验模型 （一）多重共线性分析 以上共选取了 3 个解释变量作为流动性过剩的影响因素，但模型中包含过多的解释变量容易产生多重共线性。因此，先利用相关系数分析各被解释变量、解释变量相互之间的相关关系。键入 COR Y F LNI R 得相关系数矩阵（见图 2）。 （图 2） 根据相关系数，F 和 LNI 对 Y 的影响很大，R 对 Y 的影响稍弱，F 和 LNI 关于我国银行流动性过剩影响因素的实证分析 有密切的关系，存在多重共线性。为处理多重共线性问题，现按照逐步回归的思想逐个估计模型，估计结果列入表中（见图 3）。 模型 C F LnI R R2 F 统计 1 37705.64 6.356956 0.869434 214.0865 -14.6317 2 -10454.8 12195.97 0.752302 98.