投资规划（投资理财）.PPT

信托产品的主要种类 按信托标的物分类 资金信托 动产信托 不动产信托 知识产权信托 按信托资金的管理方式分类 单一资金信托（仅一个委托人） 集合资金信托（有多个委托人） 按信托财产的具体运用分类 贷款类信托 证券投资类信托 股权投资信托 权益投资信托 不动产类信托 信托理财产品 按照信托计划的资金运用方向，分类： 证券投资信托理财产品 房地产投资信托理财产品 基础建设投资信托产品 贷款信托理财产品 风险信托理财产品 组合投资信托理财产品 信托产品的风险分析 社会资金对安全高效投资渠道的渴求 投资人对集合资金信托产品的风险认识不足 源于：信息的不对称性和不确定性 信托产品的收益与风险特征 不同类型的信托产品，收益特征与风险特征差异很大。 信托产品风险的独特性 由于信息不对称带来的道德风险，受托方可能会不顾委托方的利息，出现败德行为。 例如，以拉高某种资产的市场价格为目的，不恰当的大规模购买某种资产。 购买信托理财产品需要重点关注的因素 投资目标：决定收益率和风险 信托公司：实力，经验 风险的规避 投资项目本身 投资项目是否有有效的担保 证券投资基金的概念 证券投资基金的种类 封闭式基金，开放式基金 股票基金，债券基金，货币市场基金 成长型基金，收入型基金，平衡型基金 套利基金，伞形基金，指数基金，保本基金 证券投资基金在个人理财中的应用 投资工具4：金融产品6——证券投资基金 证券投资基金概念 简称基金，是指以信托、契约或公司的形式，通过发行基金单位，集中投资者的资金，形成一定规模的信托资产，较优基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，以资产保值增值为目的，按照投资组合的原理，从事股票、债券等金融工具投资，投资者最终按投资比例分享收益并承担风险的一种投资工具。 投资工具4：金融产品6——证券投资基金 证券投资基金的分类 按组织形态分类 公司型、契约型 按变现方式分类 封闭式（可上市交易） 开放式（一般通过柜台赎回，LOF证券交易所交易基金也可上市交易） 按投资风险与投资目标分类 积极成长型、成长型、成长收益型、平衡型、收入型 按投资对象分类 货币市场工具型、股票型、债券型、指数型 证券投资基金的种类——变现方式 封闭式基金 又称固定式证券投资基金，是指基金份额的预定数量发行完毕后，在规定的时间（也称封闭期）内基金资本规模不再变化的证券投资基金 可以在证券交易所内买卖 股份权益+债券权益 开放式基金 又称变动式证券投资基金，是指基金份额数量可随基金份额的申购和赎回而变动的证券投资基金。 按基金净值直接向基金管理公司或相关机构申购和赎回基金份额 股份权益+活期存款权益 证券投资基金的种类——投资风险与投资目标 成长型基金 注重资本长期增值 投资对象：成长性较好，有长期增值潜力的企业 风险较高，长期来看可能带来超预期回报 收入型基金 目的为获取当期最大收入 投资对象：利息较高的债券、股息固定的优先股，某些货币市场工具 收益稳定，基金净值会受市场利率水平变化影响 平衡型基金 既获得当期收入，又追求基金资产长期增值 投资对象：分散于股票和债券 兼顾安全性和盈利性 证券投资基金的种类——投资对象 股票基金 以股票为主要投资对象的投资基金 追求资本利得和长期资本增值 风险高，要求获得较高的收益率 债券基金 以投资各类型债券为主的基金 追求保证本金安全的基础上获取稳定的利息收入 注意债券信用评级，市场利率变化 国债基金 货币市场基金 投资于质量高、期限短的货币市场投资工具 短期国库券、高等级的各种工业票据和主要货币中心银行发行的NCD 风险小，收益率高于大多数储蓄账户 证券投资基金的种类 ——投资对象 套利基金 在国际金融市场利用套汇、套利技巧获取差价收益 伞形基金 一个母基金下再设立若干个子基金，各个子基金可以根据不同的投资目标和投资风格进行投资决策 选择多样化 指数基金 以追求证券市场平均收益为基本目标，从而试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合的基金 理论上简单低廉，但买卖相应证券存在交易成本以及时间差 保本基金 低收益的固定收益类金融产品+高收益金融工具 低风险又有升值潜力 基金的风险 投资风险 包括系统风险和非系统风险 流动性风险 投资者出售基金时面临的折价风险 基金管理者面临大规模赎时，基金资产的变现风险 管理风险、机构运作风险 基金管理者能力缺陷、偶然事件造成的风险 信息不对称带来的道德风险 不同基金类型的收益与风险 基金收益指标 基金业绩评价指数 对基金业绩的评价，不能仅考虑收益，还要考虑风险 要把基金的收益率与基金资产承担的风险综合起来考虑，目前主要使用指标如下： 夏普（sharp）指数 代表基金资产承担的单位总风险获得的超额报酬 夏普指数，基金业绩越好 特雷诺（Treynor）指