创业财务经管规划——财务经管概述.docVIP

PAGE / NUMPAGES 创业财务规划--企业财务概述 第一章 企业财务概述 古人云：“凡事预则立，不预则废.”创业者在创业和运营企业地过程中，如果不注重财务规划，其结果必然是浪费股东地资本.本章主要介绍财务地基本理论及创业过程中遇到地常见地财务问题，并简单介绍以后章节地安排及相互关系.文档来自于网络搜索 第一节 财务经管地概念与内容 一、财务：一种特殊地理财活动 财务一词，在英文中地对应单词是“Finance”.在西方国家，Finance有三个主要分支，即国家财政（Public Finance）、公司财务（Corporate Finance）和金融（Banking）.一般而言，财务是公司地专项业务，小企业几乎没有什么财务事项.在我国，人们通常会将财务、理财和会计三个概念不加区分地使用.实际上，这些概念是有区别地.理财一词是一种泛称，指地是货币资金地收支经管活动.财务是一种特殊地理财活动，其特殊性体现在：文档来自于网络搜索 （一）企业所掌握地资金，不是普通地资金，而是资本，要追求价值增值，首先关注经济效益.企业家不是政治家，更不是慈善家.企业必须为股东创造财富，否则会被“下课”.当然，企业也会按照法律要求进行运作，兼顾社会效益地.文档来自于网络搜索 （二）企业地资金不是用于一次性、纯消费性支出，而是必须不断循环周转，具有再生性.企业地资金“支出”实际上是一种“投资”，是一种有意识地“垫支”行为.比如，购入地存货应该能够再销售出去，购买地固定资产、办公用品等“支出”应该能够从企业地“收入”中得到补偿.因为企业财务是“先支后收”，而普通理财是“先收后支”，因此未来能否获得预期收入、能否获得超过“支出”地收入、能否获得肯定地收入，存在很多不确定性因素.可以看出，企业财务活动是有风险地.虽然企业都是以盈利为目地而设立地，但运行结果亏损（“收小于支”）地企业也不在少数.为了避免亏损，科学化、民主化、程序化、及时性地财务决策十分重要.文档来自于网络搜索 （三）在资金收支关系上，企业地收入是由资本地支出带来地，资本地“支出”与“收入”之间存在密切地因果关系.企业没有无缘无故地收入发生，所有地收入都是由资本地“支出”带来地.比如，企业地主营业务收入是由主营业务支出（即主营业务成本）带来地，附营业务地支出产生附营业务收入，对外投资产生投资收益.虽然企业地营业外支出和营业外收入之间没有明显地因果关系，但营业外收入从总体上看也来自于企业地资本“支出”.而在一般地理财活动中，资金地收与支之间不存在什么因果关系问题.不仅如此，企业地收入其特性往往是柔性地，而支出往往具有刚性特征.因为竞争、技术进步、消费者偏好等原因，企业所销售地商品价格往往难以由自己控制，销售收入萎缩对很多企业而言是一种常见现象.而企业地办公费用、员工工资、差旅费用等往往随着企业地发展而不断攀升.如果企业没有良好地市场拓展能力，没有有效地费用控制、成本降低能力，那么利润下降甚至亏损将是不可避免地.文档来自于网络搜索 鉴于资本收支经管较普通地理财活动更具复杂性，人们便赋予资本收支经管一个独特地称呼——财务经管.为了反映企业资本收支（实为投入产出）经管地效率，人们设置了如下财务指标：文档来自于网络搜索 1．资产报酬率（Return On Assets，ROA），它反映企业全部资本投入地产出效率.企业地资本投放后形成地是各种资产.这一指标地计算方法是：文档来自于网络搜索 分子反映企业所有资本创造地效益总和，包括属于股东地税后利润、付给债权人地利息以及缴纳地所得税.在美国，将分子统称为息税前利润（Earnings Before Interest Taxes，EBIT）.应该说，企业地总经理十分关注这一指标.对总经理而言，分母是其掌握地所有财务资源（或者说是“法人财产权”），分子为全部财务产出.如果资产报酬率高于行业平均水平则表明总经理具有较强地财务运作能力.文档来自于网络搜索 2．净资产收益率（Return On Equity，ROE），它反映企业股东将其资本投入到企业后地产出效率.企业地全部资本从性质上讲，有两个来源渠道：股东地资本（包括股东直接投入企业地资本，以及企业在经营中创造地利润经过股东同意留存于企业地作为股东追加资本地部分，在会计上合称为净资产）作为永久性来源，不需要偿还；来源于债权人地有明确还本付息期限地资本，对企业和股东来讲，利用债权人地债务资本是“借鸡生蛋”，用财务经管地专业术语讲是利用“财务杠杆”（相关内容详见第六章）.它是一把“双刃剑”，用得好会增加股东财富（即提高净资产收益率），用得不好会减少股东财富（即降低净资产收益率）.这一指标地计算方法是：文档来自于网络搜索 这里假设企业只有一种股东，即普通股股东.如果企业地股东有两种，普通股股东和优先股股东，则要考虑