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农村合作金融机构引入战略投资者的经验及启示——以杭州联合银行为例 RURALFINANCE农村金融 IntroducingStrategyInvestors forRuralCooperativeFinancialInstitutions 农村合作金融机构 引入战略投资者的经验及启示 以杭州联合银行为例 _刘洁秦富 2010年11月,中国银行业监督管理委员台发布了《关于加快 推进农村台作金融机构股权改造的指导意见》.对农村台作金融 机构(包括农村商银行.农村台作银行和农村信用社,下同) 股权改造提出了2015年底前全面完成农村台作金融机构股权改 造的总体目标”.这是在台作制,股份台作制和股份制三种产权 组织形式运行多年的基础上.试躅通过股权改造,从根本上改变 农村信用杜产权分散股束行权能力弱小,法人治理不完善等问 题的一项重大举措.在股权结构优化的实际推进过程中,如何真 正通过引人优质股东或战略投资者.切实提升农村合作金融机构 的法人治理水平和风险管理能力则应值得长期关注. 引资现状 受商业银行引进战略投资者的影响,农村台作金融机构也试 图通过引进战略投资者达到”引资,”引智和”引制”的目 的2006年.杭州联台银行,上海农村商业银行率先引入境外战 略投资者,之后越来越多的农村台作金融机构纷纷引进战略投资 者. 从引资对象的国gll来看,农村台作金融机构引进战略投资者 以国内银行业金融机构为主.只有杭州联台银行,上海农商银行 和天津滨海农商行三家机构引进境外战略投资者,其他农村台作 金融机构都引进国内战略投资者. 从引入的战略投资者所从事的业务领域看,主要集中于银行 业金融机构.且以系统内农村商业银行或农村合作银行为主.除 常熟农村商业银行引人交通银行战略入股外.其他农村合作金融 机构均以引进系统内率先改制的农村商业银行或农村合作银行为 战略投资者. 从台作方式来看,以”股权台作+技术合作为主,实现优 势互补.战略台作首先有一个股权合作的约定,同时还签署一个 技术台作的约定.通过股权合作,改善引入行社的股权结构.完 善{击人治理结构.实现”引资之目的.同时,双方还签署技术 台作协议,实现引智之目的. 引资中的难题 目前农村合作金融机构在引进战略投资者或优质股东的过程 中还存在以下问题尚待解决: 一 是对于战略投资者的界定目前还没有形成统一的认识.在 股份制改革的推进过程中,很多农村台作金融机构对股份制改造 的意义认识不清,一些机构进行股份制改造是迫于监管部门的要 求.而不是发自内心地进行改革,将股份制改造目标单纯定为实 现监管指标要求,于是在资本充足率棱心资本充足率,不良贷 款比率上做文章,而忽视了股份制改革的根本目的是通过股权改 造优化股权结构.改善公司治理,转换经营机制.有的机构将引 进战略投资者的目的狭隘地定位为”引进资金”-有的农村台作 金融机构认为引进战略投资者台引狼人室,担心其获得控股 权,参与管理杈和决策权?还有的认为只要有夫资金人股就是战 略投资者等等.实践中对于为什么引入战略投资者.引入什么样 的战略投资者都还没有形成共识 二是农村合作金融机构管理体制及股权结构的复杂性,使 得其对境外战略投资者的吸引力不强.自2003年以来.经过几年 的改革发展,农村信用社开始走出历史困境.逐渐焕发生机和活 力.但是,与其他中小商业银行相比.农村信用社的资产质量 盈利能力,市场拓展能力都还存在很大差距,尤其是长期来沉 重的历史包袱,复杂的产权结构以及特殊的管理体制,都成为引 RURALFINANCE农村金融 人优质战略投资者的阻碍.与此同时,农信社高管人员的总体素 质相对于其他商业银行高管人员偏低.更成为引进优质境外战略 投资者的人的障碍.农村合作金融机构引进战略投资者的层次总 体上看相对偏低,对农村合作金融机构建立符台现代农村金融企 Ik要术的治理结构和经营机制的借鉴意义不太明显. 引资案例及其实践 杭州联合银行概况 杭州联台银行前身是成立于1954年的杭州市区第一批农村信 用社1989年3月.杭州市区农村信用台作杜联台社成立.当时 共有农村信用社l6家.20o4年,杭州市区信用联社投所辖23家 农村信用社为基础组建农村台作银行,井于2005年2月5日正式成 立杭州联合农村台作银行自2009年7月,杭州联合银行股份制 改造工作正式启动,到20t1年3月12日,杭州联台农村商业银行 股份有限公司正式挂牌开业. 目前杭州联台银行拥有26家支行,123个营业阿点,1300余 名员工.截至201￡年l1月底,全行各项存款达678.26亿元,各项 贷款为498.22亿元,资产总额为891.19亿元,不良贷款占比按五 级分类为064%,实现利润总额l646亿元.9月底时,资本充足 率已达1337%. 引入境外战略投资者的基本情况 20