《私募基金管理人登记须知》更新版和对比.docxVIP

?2018年12月7日，基金业协会发布《私募基金管理人登记须知》更新版，自公布之日起施行。 ? ? ? 新版《登记须知》新增了财务、股东股权、关联方、高管及员工兼职、中止办理流程等内容： ? ??一、新增财务要求 ? ? 要求申请机构“财务清晰”。申请机构提交私募登记申请时，不应存在到期未清偿债务、资产负债比例较高、大额或有负债等可能影响机构正常运作情形。申请机构与关联方存在资金往来的，应保证资金往来真实合理。 ???二、新增股权股东、实际控制人要求 ? ? 《登记须知》新增以下要求： ? ? 1、应以货币财产出资 ? ? 2、出资来源真实合法且不受制于任何第三方。 ? ? 3、股权结构清晰，不存在代持。 ? ? 4、出资人应具备与其认缴资本金额相匹配的出资能力，并提供相应的证明材料。 ? ? 5、股权架构简明，不应出现股权结构层级过多、循环出资、交叉持股等情形。 ? ? 6、股权稳定性：申请机构应当专注主营业务，确保股权的稳定性。对于申请登记前一年内发生股权变更的，申请机构应详细说明变更原因。如申请机构存在为规避出资人相关规定而进行特殊股权设计的情形，协会根据实质重于形式原则，审慎核查。 ? ? 7、出资人、实际控制人不得为资产管理产品。 ? ? 8、明确实际控制人定义。实际控制人应一致追溯到最后自然人、国资控股企业或集体企业、上市公司、受国外金融监管部门监管的境外机构。在没有实际控制人情形下，应由其第一大股东承担实际控制人相应责任。 ? ??三、新增关联方要求 ? ? 《登记须知》新增以下关联方内容： ?? 1、关联方的定义。指：子公司（持股5%以上的金融机构、上市公司及持股20%以上的其他企业）、分支机构、关联方（受同一控股股东/实际控制人控制的金融机构、私募基金管理人、投资类企业、冲突业务企业、投资咨询及金融服务企业等）。 ? ? 2、关联方同业竞争：申请机构的子公司、分支机构或关联方中有私募基金管理人的，申请机构应在子公司、分支机构或关联方中的私募基金管理人实际展业并完成首只私募基金备案后，再提交申请机构私募基金管理人登记申请。 ? ? ? ? 3、关联方为投资类公司：申请机构的子公司、分支机构或关联方存在已从事私募基金业务但未登记为私募基金管理人的情形,申请机构应先办理其子公司、分支机构或关联方私募基金管理人登记。 ? ? 4、严禁规避关联方：申请机构存在为规避关联方相关规定而进行特殊股权设计的情形，协会根据实质重于形式原则，审慎核查。 ? ? 5、同质化要求。同一实际控制人下再有新申请机构的，应当说明设置多个私募基金管理人的目的与合理性、业务方向区别、如何避免同业化竞争等问题。该实际控制人及其控制的已登记关联私募基金管理人需书面承诺，在新申请机构展业中出现违法违规情形时，应当承担相应的合规连带责任和自律处分后果。同一实际控制人项下再有新申请机构的，申请机构的第一大股东及实际控制人应当书面承诺在完成私募基金管理人登记后，继续持有申请机构股权或实际控制不少于三年。 ? ??四、新增高管兼职及员工人数要求 ? ? 《登记须知》新增以下内容： ? ? 1、高管不得在与私募业务相冲突业务的机构兼职。 ? ? 2、仅法定代表人可兼职。除法定代表人外，私募基金管理人的其他高管人员原则上不应兼职；若有兼职情形，应当提供兼职合理性相关证明材料（包括但不限于兼职的合理性、胜任能力、如何公平对待服务对象、是否违反竞业禁止规定等材料），同时兼职高管人员数量应不高于申请机构全部高管人员数量的1/2。 ? ? 3、员工总人数不应低于5人，申请机构的一般员工不得兼职。 ? ??五、新增中止办理情形 ? ? 申请机构出现下列两项及以上情形的，协会将中止办理该类机构私募基金管理人登记申请6个月： （一）申请机构名称不突出私募基金管理主业，与知名机构重名或名称相近的，名称带有“集团”、“金控”等存在误导投资者字样的； （二）申请机构办公场所不稳定或者不独立的； （三）申请机构展业计划不具备可行性的； （四）申请机构不符合专业化经营要求，偏离私募基金主业的； （五）申请机构存在大额未清偿负债，或负债超过净资产50%的； （六）申请机构股权代持或股权结构不清晰的； （七）申请机构实际控制关系不稳定的； （八）申请机构通过构架安排规避关联方或实际控制人要求的； （九）申请机构员工、高管人员挂靠，或者专业胜任能力不足的； （十）申请机构在协会反馈意见后6个月内未补充提交登记申请材料的； （十一）中国证监会、中国证券投资基金业协会认定的其他情形。 ? ???六、其他：过往展业情况、特殊载体无需登记 ? ? 1、已展业情况：申请机构提交私募基金管理人登记申请前已实际展业的，应当说明展业的具体情况，并对此事项可能存在影响今后展业的风险进行特别说明。若已存在使用自