《金融工程》实指导书.doc

《PAGE \# 页：# 纸型16开，页边距上下各2厘米，左右各2.5厘米。金融工程》PAGE \# 页：# PAGE \# 页：# 纸型16开，页边距上下各2厘米，左右各2.5厘米。 PAGE \# 页：# 黑体，小初，居中 （孙晋众）PAGE PAGE \# 页：# 楷体，二号，加粗，居中 五邑大学管理学院PAGE \# 页：# PAGE \# 页：# 楷体，四号，加粗，居中 二００七年十月印刷  实PAGE \# 页：# 黑体，三号，居中，16开，上下2厘米，左右2.5厘米 PAGE \# 页：# 黑体，三号，居中，16开，上下2厘米，左右2.5厘米 实PAGE \# 页：# 宋体，四号，加粗，左对齐验项目名称： PAGE \# 页：# 宋体，四号，加粗，左对齐 实验项目性质：综合设计类 所属课程名称：金融工程 实验计划学时：2学时 实验目的PAGE \# 页：# 宋体，四号，加粗，内容仍为宋体，四号，不加粗: PAGE \# 页：# 宋体，四号，加粗，内容仍为宋体，四号，不加粗 行情，设计套期保值策略，并对套期保值的效果进行评价。 实验内容和要求：选择自己熟悉的期货合约，并假定你需要对该期货合约 的标的资产进行套期保值。依据“世华财讯”系统提供的期货行情，设计套期保值方案，并分析基差变化对套期保值效果的影响。 实验设备：（1）“钱龙”系统或“世华财讯系统”及其模拟交易软件；（2） Excel软件；（3）CSMAR证券数据库；（4）济安金信金融资产风险管理系统；（5）S-Plus及其Financial toolbox；（6）SPSS和Eviews统计软件包。 实验方法与步骤 基于假设，选择你要保值的现货资产，并通过Internet查阅保值资产 的当前价格。如既可选择铜、原油、棉花等实物资产，也可选择美元、欧元等金融资产。 根据风险管理的需要，确定应当进行空头保值还是多头保值。 利用“世华财讯模拟交易系统”，构建套期保值方案。 利用“世华财讯”系统，密切关注期货合约的变化，并分析套期保值方 案的保值效果随期货与现货价格的基差变化而变化的情况。对保值效果的分析，既可以在实验课上当堂进行，也可以设定一个保值期限，等待保值到期后分析保值效果。 （5）根据实验情况，完成实验报告。 实验报告要求：学生做完实验后，应根据实验内容及要求写出相应的实验 报告。实验报告的格式可以从相关网站上下载。 实验的考核由任课教师来完成，考核标准主要有两个：一是看实验的方法与步骤是否符合实验指导书的要求；二要看学生对套期保值的理解是否正确，套期保值的效果是否合理。 思考题 在用期货合约进行套期保值时，如何根据现货资产的头寸来正确选择 套期保值的类型？ 基差对套期保值的效果有什么影响？ 实PAGE \# 页：# 黑体，三号，居中，16开，上下2厘米，左右2.5厘米 PAGE \# 页：# 黑体，三号，居中，16开，上下2厘米，左右2.5厘米 实PAGE \# 页：# 宋体，四号，加粗，左对齐验项目名称：套利 PAGE \# 页：# 宋体，四号，加粗，左对齐 实验项目性质：综合设计类 所属课程名称：金融工程 实验计划学时：2学时 实验目的PAGE \# 页：# 宋体，四号，加粗，内容仍为宋体，四号，不加粗: 掌握套利交易的基本原理和方法，学会在市场变化 PAGE \# 页：# 宋体，四号，加粗，内容仍为宋体，四号，不加粗 机会。学生应根据市场行情的不同变化，灵活运用各种套利策略，并对套利效果进行分析。 实验内容和要求：利用“世华财讯”系统，浏览各个期货交易所的期货合约， 寻找套利机会。在跨期套利、跨市套利、跨商品套利三种套利策略种选择一种或多种策略，设计套利方案，并分析套利效果。 实验设备：本实验要求我国三家期货交易所及两家证券交易所所有上市品 种的历史及实时行情；国民经济、各行业的发展资料；上市各类债券、股票、期货、基金等的相关资料；银行等金融机构涉及的远期、互换等金融产品的资料。 实验环境要求实验室终端安装有：（1）“钱龙”系统或“世华财讯系统”及其模拟交易软件；（2）Excel软件；（3）CSMAR证券数据库；（4）济安金信金融资产风险管理系统；（5）S-Plus及其Financial toolbox；（6）SPSS和Eviews统计软件包。 实验方法与步骤 寻找套利机会。可以在不同交易所之间、不同标的资产之间、同一标 的资产的不同到期合约之间寻找套利机会。如可以在布油与WTI原油之间、沪铜与沪铝之间、不同到期日的沪铜合约之间寻找。 在充分寻找套利机会的基础上，至少构建两种类型的套利方案。相关 期货合约头寸的建立，既可利用“世华财讯期货模拟交易系统”，也可通过书面记