融资融券操作方法及案例.pdfVIP

融资融券操作方法及案例 融资融券操作方法及案例 技巧 1 ：合理安排普通交易和信用交易顺序 案例：投资者自有资金 100 万，看多股票 A ，股票 A 市价 10 元，折算率 50% 。 方案 1 先普通买入，再融资买入 1、先普通买入 10 万股 A; 2 、股票 A 折合保证金为 50 万，最多再可融资买入 5 万股 A 。 共计买入 15 万股 方案 2 先融资买入，再普通买入 1、先以自有资金做保证金，最多融资买入 10 万股 A; 2 、再普通买入 10 万股 A 。 共计买入 20 万股 · 技巧 1 总结： · 核心：现金的折算比例最高，是 1：1。 · 要点： · 看多时，先融资买入，再普通买入；看空时，先普通卖出， 再融券卖出 技巧 2 ：合理安排单笔还款委托金额 案例：投资者尚需偿还融资款 995 元，欲卖出开仓证券 A 1 万股，市价 10 元。信用交易佣金 2‰，普通交易佣金 1‰。 方案 1 一次性委托卖出 1 万股 信用交易佣金： 1 万× 10元× 2‰ =200元 共支付佣金 200 元 方案 2 先卖出 200 股，再普通卖出剩余股份 信用交易佣金： 200 ×10元× 2‰ =4元 5 元 普通交易佣金： 9800 ×10元× 1‰ =98元 共支付佣金 5+98=103 元 · 技巧 2 总结： · 前提：剩余负债较小，信用交易佣金高于普通交易 · 要领：分批卖出 · 先卖出足够偿还负债金额的股票，再普通卖出剩余股票。 技巧 3 ：配对信用交易解决资金流动性 案例：投资者满仓暂无现金，发现股票 B 存在投资机会，但 股票 B 非标的证券。 融资融券日息费率 0.25 ‰ · 1、选择预计下跌股票 A （融资融券标的）， T 日先融券卖出 1 万股，再融资买入 1 万股，假设得冻结资 金 10 万； · 2 、T+1 日将融资买入的 A 通过现券还券偿还融券负债， T+2 日 10 万资金解冻可普通买入非标的证券股票 B 。 · 资金息费成本估算： · 息费：假设持有股票 B ，N 天， （N+2 ）× 10万× 0.25 ‰ · 总结：同时融资买入、融券卖出一支股票，通过现券还券解 冻融券卖出资金 · 效果：缓解资金流动性不足问题 单一策略：融券卖空：先高卖，后低买· 机会： 2011/03/15 上午，双汇“瘦肉精”事件曝光，当天股价 暴跌。 · 发起：投资者在此时以 85 元融券卖出 1 万股双汇发展。 · 了结： 2011/04/21 股价止跌反弹，以中间价 62 元买入 1 万 股双汇发展还券了结负债 . · 获利对比： 1、如果没有融券交易，投资者无法从中获利； 2 、进行卖空交易，不占用资金。获利 22 万（扣除融券成本 约 7000 元）。 日内 T+0 策略：先卖后买，