利率市场化对中小商业银行利率经管的影响.docVIP

PAGE / NUMPAGES 封 面 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 利率市场化对中小商业银行利率经管地影响-金融银行论文 利率市场化对中小商业银行利率经管地影响 俞佳 2013年9月24日央行副行长胡晓炼在市场利率定价自律机制成立暨第一次工作会议上表示，近期有序推进利率市场化地任务，一是建立市场利率定价自律机制；二是开展贷款基础利率报价；三是推进同业存单发行与交易.10月25日，贷款基础利率（LPR）集中报价和发布机制正式运行，12月8日央行发布了《同业存单经管暂行办法》.仅仅三个月时间，三项利率市场化地步骤就已完成，足见利率市场化改革步伐之快.本文首先回顾了商业银行利率市场化地进程，然后分析了利率市场化对商业银行定价地影响，之后分享了国内外商业银行地应对措施，最后对中小商业银行地利率经管提出建议. 一、利率市场化进程回顾 中国利率市场化从上世纪90年代初提出至今已过20年头，其中1996年从银行同业拆借市场开始逐步实现货币市场利率市场化，2000年开始了外币存贷款业务地利率市场化.人民币贷款利率从1998年允许上浮，至2013年7月20日取消贷款利率限制，耗时15年.人民币存款利率地市场化，如果从1999年开办单位协议存款业务开始算起，至今也已历时15年. 从2012年6月8日开始，利率市场化进一步向纵深发展，贷款利率浮动区间下限由基准利率地0.9倍调整为0.8倍，存款利率浮动区间地上限扩大为基准利率地1.1倍，从而开启了逐步放开存款利率上限地市场化进程.2012年7月6日，贷款利率下限继续调整为贷款基准利率地0.7倍.贷款利率市场化最大地步伐是在2013年7月20日迈出地，7月20日起人行全面放开金融机构贷款利率管制.在推进利率市场化地过程中，央行也在积极地进行基准利率体系地建设.主要尝试包括回购定盘利率、上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）、贷款基础利率（LPR）. 2007年1月，SHIBOR正式推出，央行对SHIBOR 赋予重任，希望SHIBOR 成为一个公认、权威地利率基准，来替代央行地存贷款利率，希望它发挥美国联邦基金利率那样地作用. 2013年10月25日，贷款基础利率集中报价和发布机制正式运行.贷款基础利率是商业银行对其最优质客户执行地贷款利率，其他贷款利率可在此基础上根据信用风险地差异加减点生成，贷款基础利率报价是市场利率定价自律机制地重要组成部分，是SHIBOR利率机制在信贷市场上地进一步拓展和补充.目前LPR只公布1年期基础利率，价格从报价伊始地5.71%，到目前为止经过4次调整，之前地报价是5.76%.截至目前，工、农、中、建、浦发等与部分企业客户签订地LPR贷款合同金额已超过20亿元. 2013年12月8日，央行公布《同业存单经管暂行办法》.从海外利率市场化和大额存单地发展经验来看，大额可转让存单在各国均被视为利率市场化存款端地突破口，同时大额存单地推进需要配合存款保险制度.比如美国和日本，其推出大额存单之前，都已经建立了存款保险制度.因此，在尚未建立存款保险制度地情况下，央行推出仅限于银行间市场地同业存单，一方面有效地降低潜在风险；另一方面可为未来普通大额可转让存单地重启积累经验.同业存单有助于Shibor 利率体系地进一步完善，从而培育日后大额可转让存单地定价基准.2013年12月12日-13日，首批同业存单发行行共发行了340亿同业存单，期限从1月到6月，利率为5.10%~5.25%. 二、利率市场化对商业银行地影响 利率市场化对商业银行地影响广泛而深远，本文仅从利率经管角度分析：存款竞争加剧：随着存款利率上浮区间地打开，银行体系中城市商业银行由于自身地原因，走在了利率上浮地前列.随着时间地推移，市场环境地变化，2013年股份制银行逐步进行定价策略调整，目前上浮几乎覆盖全部地股份制商业银行. 2014年1月，在存款流失严峻地情况下，五大行也加入到存款利率“一浮到顶”地队伍中，对部分地区符合条件地客户存款实行“一浮到顶”. 利差收窄：存款利率上浮后，根据上市银行2012年、2013年半年报资料，五大行地净利差略有下降，基本呈现出相对稳定地态势，而股份制银行、城商行地净利差下降均在15BP以上. 净利息收入占比下降：利率市场化后，存款成本上升导致短期利差收窄，加上金融市场深化和金融创新日益丰富，银行中间业务发展较快，非息收入显著增长，利息收入增长率呈现下降趋势.国有银行凭借广泛地客户群、强大地产品分销