利率市场化对商业银行资产负债经管体系影响研究.docVIP

PAGE / NUMPAGES 封 面 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 利率市场化对商业银行资产负债经管影响研究-金融银行论文 利率市场化对商业银行资产负债经管影响研究 李红霞 摘 要：利率市场化作为我国金融改革地一项根本性变革，对商业银行地经营经管特别是对资产负债经管带来诸多影响.本文通过对利率市场化地提出背景及改革进程归纳阐述，深入分析利率市场化对商业银行资产负债地影响，在此基础上为商业银行应对利率市场化改革提出了对策和建议. 中图分类号：F832.2 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2015）08-0001-02 一、利率市场化概述 1. 利率市场化提出背景 利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资地利率水平.它意味着利率是由金融机构根据自身资金状况和对金融市场动向地判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率地市场利率体系和利率形成机制.利率市场化提出地理论依据主要是美国经济学家罗纳德·麦金农和爱德华·肖提出地“金融抑制理论”和“金融深化理论”，即利率管制导致金融抑制，使得实际利率远远低于市场均衡水平，资金将无法得到有效配置，抑制了金融中介作用地发挥，阻碍了经济发展.因此，以市场为导向地改革是必然地，实现利率市场化是我国深化金融改革和完善宏观调控地核心内容，也是我国金融体制逐步趋向成熟地必备条件. 2. 我国利率市场化地改革进程 利率市场化是我国金融改革地重要内容.我国早期地改革侧重于理顺商品价格.90 年代后期以来，开始强调生产要素价格地合理化与市场化.资金是重要地生产要素，利率是资金地价格，利率市场化是生产要素价格市场化地重要方面.我国利率市场化是在借鉴世界各国经验地基础上，按照党中央、国务院地统一部署稳步推进地.其总体思路是先货币市场和债券市场利率市场化，后存贷款利率市场化.我国利率市场化改革经过了以下四个阶段：一是1986-1990 年地萌芽阶段；二是1996-2004 年地初步发展阶段；三是2004-2008年地攻坚阶段；四是2012 年之后地全面放开阶段，也是核心利率市场化时期.具体过程见表1. 二、利率市场化对商业银行资产负债经管地影响 1. 对资产负债结构产生影响 首先，取消利率管制后，缓解了金融脱媒现象，商业银行地吸存能力有所增加，也改变了负债结构和存款期限结构，使得资金成本上升，促使银行倾向于发展较多地高利率贷款以获得更高地利率.但是，利率市场化缩窄了存贷利差，由于利息收入占据银行收入地比重较高，一定程度上会导致商业银行地利润下滑，降低了商业银行地资本积累能力，对商业银行满足资本充足监管要求带来一定程度地风险.其次，由于银行在金融体系中中介作用逐渐下降地大趋势下，混业经营管制地放松、金融创新带来地投资渠道多样化以及居民储蓄倾向地下降，导致存款占付息负债地比例再次下滑，导致银行负债中借入资金增多，加大了银行地资金成本.银行存款结构中地低成本存款会向高成本存款转换.最后，银行更青睐于高利率贷款.从银行角度来说，贷款利率上升将导致优质大企业直接融资比例提高，银行不得不寻求新地贷款客户.而从客户地角度来分析，银行地高利率贷款也将刺激贷款客户风险偏好地提升，使得大量信贷流向高风险领域.在资产端，贷款和投资占总资产地比重基本稳定，但贷款结构调整，对公贷款占比下降，风险较高地房地产贷款业务占比上升.在负债端，存款占负债地比重下降且结构出现调整，短期类存款占比下降，长期类存款占比上升. 2. 对银行风险经管难度增加 利率市场化后在经管利率上存在期限错配，即银行资产、负债和表外业务到期期限地搭配不匹配，利率变动时，这种不对称使银行地收益或内在经济价值会发生变化.如果银行以短期存款作为长期固定利率贷款地融资来源，当利率上升时贷款地利息收入是固定地，但存款地利息支出却会随着利率地上升而增加，致使银行遭受损失.同时，利率变动还会引起借款人提前偿付借款本息和存款人提前支取存款，导致银行遭受地潜在选择性利率风险. 利率市场化也会带来信用风险，信息不对称使得银行不能完全观察到借款工程地风险程度.当银行调高贷款利率，只有那些高风险高回报地借款人才会借款，极易产生逆向选择，高贷款利率刺激借款人获得借款后从事高风险活动，引发道德风险. 3. 对资产负债经管要求更高 利率市场化对银行加强资产负债经管能