利率市场化对财务经管企业的影响和对策.docVIP

PAGE / NUMPAGES 封 面 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 利率市场化对财务公司地影响及对策-企业经管论文 利率市场化对财务公司地影响及对策 宓小婷 （山东钢铁集团财务有限公司，山东 济南 250101） 摘　要：经过近二十年地发展，利率市场化进程远比我们想象地要快得多，对财务公司而言，利率市场化对其运营影响也将逐步凸显. 关键词 ：利率市场；财务公司；影响；对策 中图分类号：F832　　文献标志码：A　　文章编号：1000-8772（2014）16-0132-01 一、利率市场化对财务公司地冲击和挑战 利率浮动区间调整及利率市场化地进一步推行，对财务公司所带来地冲击将是直接且无法回避地. （一）财务公司利差收窄，盈利能力受到冲击 对于财务公司而言，利差是主要收入来源.在利率相对稳定地情况下，财物公司提升盈利能力地主要方式是扩大业务规模，而利率市场化后，财务公司还需要考虑利率水平.财务公司作为立足集团地特殊金融机构，企业集团地规模实际决定了财务公司地业务规模，在资金归集率达到一定规模后，财务公司地存款量是有限地. （二）财务公司地位受到冲击，风险经管面临挑战 财务公司作为服务于集团和成员单位地特殊金融机构，只有盈利才能受到集团地重视；只有不断满足成员单位旺盛地资金需求，地位才能不受到影响.由于业务开展范围地局限性，财务公司很有可能在利率市场化加剧地情况下，逐渐被边缘化，加剧了在集团地位地持续下降. 同时财务公司还将面对利率波动频率更大、幅度更广，期限结构更复杂地挑战.财务公司资金地特点是短期资金地长期运作，利率市场化对资金地调配和定价风险将进一步提升，利率风险经管地难度也将急剧上升. 二、化挑战为机遇，提高财务公司竞争优势 财务公司地功能定位是以加强企业集团资金集中经管和提高企业集团资金使用效率为目地，为企业集团成员单位提供财务经管服务地非银行金融机构.在利率市场化形势下，集团加强资金集中经管地根本需求不会动摇，集团通过财务公司提高内部资金经管水平地动力和要求将不断增强.财务公司有自身发展地优势，利率市场化面临挑战地同时也存在发展机遇. （一）抓住良好地发展机遇 利率市场化导致存贷利差进一步缩小，存贷款业务盈利空间受到挤压，若无可靠地其他盈利来源，财务公司地可持续发展必将受到威胁，这就要求财务公司必须大力发展中间业务以迎接挑战.参照《商业银行中间业务暂行规定》，中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入地业务.在过去地20年间，发达国家银行类金融机构来自于存贷利差地净利息收入在营业收入净额中所占地比例逐年下降，而包括中间业务收入和自营投资收益等在内地非利息收入占比逐年攀升. （二）熟悉成员单位业务，拥有先天优势 利率市场化加大了存贷款地竞争性，商业银行等金融机构可能会对不同地客户根据风险大小采取区别定价地策略，但金融机构很难获得借款者地完整信息，区别定价很难取得准确地依据，导致客户群地流逝.财务公司地内部性决定了其具有了解客户、贴近客户地特点，在客户经管水平、信用风险等信息获取判断方面比商业银行及时准确.因此，一旦客户提出申请，就可以结合利率地走势，快速做出决定，从整个资金经管运作角度看是有很大好处地. 三、正视利率市场化，实现“多条腿走路” 面对利率市场化各财务公司应制定符合自己特点地应对策略，学会多条腿走路，一方面要修炼内功，另一方面要争取集团和监管机构地支持. （一）创新金融产品 金融产品是金融机构对风险地处置和配置地最直接表现形式，每个产品地出炉都是一个风险定价地过程.我国利率市场化首先表现为金融产品地多元化和丰富性，这意味着，利率市场化不仅是利率地随行就市波动，更重要地是产品创新过程.财务公司应从中间业务和投资业务中开辟新地盈利通道，积极了解集团地金融需求，创新个性化地金融产品，提供差异化地金融服务，进一步提高对集团全方位地金融服务能力，促进经营结构地逐步转型. （二） 建立高效、完善地风险经管机制 伴随着利率市场化，利率风险经管地难度也将急剧上升，而其在风险经管体系中地重要性也将会凸显.无论外部管径如何变化，财务公司必须守住风险底线.一是要完善利率风险经管机制，将风险考核作为绩效考核地必要因素；二是提高风险经管技术，完善利率风险经管信息系统，形成风险计量指标体系，进行动弹监测，建立识别、计量、评估等利率风险地操作规程；三是加强市场化业务地利率引导及价格波动经管，加强利率风险地研究，提升对各类风险地预测、研判能力至关重要. （三）争取监管支