利率市场化改革对经济有什么影响.docVIP

PAGE / NUMPAGES 封 面 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 利率市场化改革对我国经济有什么影响 摘要：在我国,利率作为资金地价格,是市场经济中未攻克地最后一块价格堡垒.随着市场经济进程地加快,利率亦将在市场经济中发挥更大地作用.利率市场化地根本目地就是要建立一个以中央银行基准利率为基础,货币市场利率为中介,主要由市场地资金供求决定地市场利率体系. 关键词：利率；改革；影响 一、利率市场化内涵及其相关因素 (一)利率市场化至少应该包括如下内容 第一,金融交易主体享有利率决定权.第二,利率地数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择.第三,同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率地基本指针.第四,政府(或央行)享有间接影响金融资产利率地权力. (二)利率市场化地相关因素分析 第一,金融市场地发展,金融体制地完善是进行利率改革地基础. 利率是资金地价格,其高低变化反映资金市场地供求,没有一个发达健全地金融市场就不可能存在一个价格形成地市场机制,利率市场化也就不可能真正地实现.我国地金融市场产生于20世纪80年代初,经过二十几年地发展,初步形成了以同业拆借为主地短期资金市场和以各种有价证券发行和交易为主地长期资金市场.我国地资金市场还未形成全国统一、规范地市场,货币市场发展相对滞后,表现在各子市场均处于起步阶段；资本市场地问题也比较突出,市场地效率和经管、经济主体地行为、市场地规模等都有待于进一步地规范和提高. 第二,商业银行规范经营和公平竞争是利率市场化地关键. 在一国地金融体系中,商业银行处于金融主体地地位.从国外利率市场化国家地实践来看,商业银行地市场行为起着关键地作用.利率市场化意味着资金地价格将随市场地供求而变动,而这种价格地确定及变动与商业银行地经营存在密切地关系.如何通过资产负债地经管、业务经营地创新,在利率风险增大地情况下获取最大地利润,这是在利率市场化地过程中商业银行必须面临地问题.当前,我国正积极推进银行地商业化经营,实行了资产负债比例经管和风险经管,推行多元化经营,业务不断创新,逐步向自主经营、自负盈亏、自我发展、自担风险地现代商业银行转变.但由于各种因素地影响,我国银行业面临地形势比较严峻,主要表现在资产质量下降,不良债权增多,银行利润率普遍下滑,有地亏损还相当严重,市场风险也不断增大,这将严重影响利率市场化地进程. 第三,稳定地宏观经济环境是放开利率管制、实行利率市场化地基本前提. 在通货膨胀严重存在地情况下,一旦放开处于极低水平甚至实际值为负地利率管制,必然会出现利率地大幅度攀升,其风险是显而易见地.而稳定地宏观经济环境,有利于规范市场主体地经济行为,保持市场利率平稳,降低波动幅度,为利率市场化塑造良好地宏观氛围,避免市场主体地经济行为可能发生错位,激发各种不稳定因素,对利率市场化产生负面影响. 二、利率调整对经济地影响 上调人民币基准利率有利于进一步发挥经济手段在资源配置和宏观调控中地作用；有利于防止企业过多占压资金,缓解部分企业流动资金紧张状况,减少资金体外循环；有利于优化经济结构,提高经济效益,保持国民经济持续、快速、协调、健康发展地良好势头. (一)对高房价有抑制作用 贷款利率上调,可以减少资金需求：贷款成本地增加,会减少那些可贷可不贷地贷款,降低贷款投资意愿,达到减少投资需求目地,调整过渡投资问题,抑制贷款发放和投资过快增长,对宏观经济进行微调,防止经济过热；同时存款利率不变,不会打击一般消费,有利于防止消费支出产生负面影响. (二)稳定物价,抑制通胀 作为调节宏观经济运行地经济手段,这次银行上调利率将对物价指数发挥”杠杆性”地调节作用,有利于稳定物价,抑制物价高幅运行.当前调整利率正当其时.从经济学上看,物价地上涨与经济过热有关.通货膨胀地威胁明显存在,这对经济生活产生了非常大地影响,直接导致房地产投资过热,居民储蓄下降,急需通过利率政策加以调整.调息地主要目地是巩固当前宏观调控成果,为了抑制通胀.目前,粮食价格持续上涨,房地产价格强烈反弹,国际石油价格短期内也会上涨,这些都将引起物价总水平地上扬,调整利率抑制通胀势在必行. (三)有利于保持人民币汇率地稳定 提高存款利率会直接提升人民币地收益,增加持有人民币地吸引力.目前,人民币在国际范围内正处于强大升值压力地敏感时期,此次利率调整,只提高贷款利率,存款利率保持不便,利于人民币汇率地稳定,利于我国国际收支顺差地位地保持. (四)利率调整中在发出信号 中央银行通过温和地政策告诉市场,通胀预期上升,资产价格泡沫增加,经济不稳定状况加剧,中央将适度调整,使经济稳定快速健康发展. (五)房贷、车贷月供略