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第 PAGE 1页 共5页 信托融资方案示例 一、信贷资产转让融资 模式一：信托公司向特定项目发放贷款，银行承诺到期受让债权 到期受让 到期受让 债权 信托贷款 信托资金 信托受益权 投资者 信托公司 特定项目 XX银行 1、信托公司发行信托计划募集信托资金； 2、信托公司将全部信托资金用于向特定项目发放贷款； 3、银行承诺到期受让该部分债权； 4、信托期满，银行溢价受让该部分债权，信托资金退出。 模式二：信托公司购买信贷资产 到期溢价回购 到期溢价回购 购买信贷资产 信托资金 信托受益权 投资者 信托公司 XX银行 XX银行 1、信托公司发行信托计划募集信托资金； 2、信托公司将全部信托资金用于购买银行特定信贷资产； 3、银行承诺到期回购该部分信贷资产； 4、信托期满，银行溢价回购信贷资产，信托资金退出。 案 例： 信托公司去年发行了“兴业银行钢铁行业信贷资产转让集合资金信托计划”：规模14404万元，期限一年，预计年收益率4.8%，信托资金全部用于购买兴业银行钢铁行业信贷资产，到期由兴业银行溢价回购上述债权。 另外信托公司去年还分别与光大银行重庆分行及深发展银行重庆分行合作，发行了“光大重庆分行信贷资产转让信托计划”和“深圳发展银行重庆分行信贷资产转让信托计划”。 二、土地一级开发信托融资 模式一：定向募集信托资金 用资企业 用资企业 提供风控措施 提供风控措施 信托贷款或股权投资项目公司信托公司特定投资者 信托贷款 或股权投资 项目公司 信托公司 特定投资者 信托资金 信托受益权 信托受益权 1、信托公司向特定投资者（如房地产开发商）募集信托资金，用资企业事先与购买信托的开发商协商一致，承诺允许其以某特定价格优先拿地； 2、信托公司将信托资金贷款给用资企业，指定用于特定项目的土地整治； 3、用资企业提供必要的风险控制措施（如抵押、担保等）； 4、用资企业还本付息，信托资金退出。 模式二：向一般投资者募集信托资金 提供风控措施 提供风控措施 信托贷款 信托资金 信托受益权 投资者 信托公司 用资企业 用资企业 1、信托公司发行信托计划募集信托资金； 2、信托公司将信托资金贷款给用资企业，指定用于特定项目的土地整治； 3、用资企业提供必要的风险控制措施（如抵押、担保等）； 4、用资企业还本付息，信托资金退出。 案 例：新华信托去年发行了“重庆市渝中区化龙桥片区旧城改造资金信托计划”：规模19935万元，期限三年，预计收益率5%，信托资金贷款给渝中区国有资产经营管理公司，用于重庆市化龙桥首期508亩旧城的拆迁与土地整治。 保障方式：渝中区财政局为贷款本息提供担保。 三、通过融资租赁方式融通资金 模式一：固定资产融资租赁 购买特定设备 购买特定设备 融资租赁 信托资金 信托受益权 投资者 信托公司 用资企业 用资企业 支付租金 1、信托公司发行信托计划募集信托资金； 2、信托公司将全部信托资金用于购买用资企业某特定设备或其他固定资产（该设备或其他固定资产要能产生稳定现金流），从而为水投融入资金； 3、信托公司将设备或其他固定资产通过融资租赁方式出租给用资企业，由用资企业负责其使用、管理和日常维护； 4、用资企业按约定如期支付租金。 模式二：新设备融资租赁 购买新设备 购买新设备 融资租赁 信托资金 信托受益权 投资者 信托公司 用资企业 设备商 支付租金 1、信托公司发行信托计划募集信托资金； 2、信托公司将全部信托资金用于向用资企业指定的设备商，购买其指定的新设备，从而为水投融入“设备”，即等同于融入资金； 3、信托公司将购买的新设备通过融资租赁方式出租给用资企业，由用资企业负责其使用、管理和日常维护； 4、用资企业按约定如期支付租金。 案 例：北京国际信托投资有信公司去年三月推出“中联工程机械融资租赁信托计划”：规模7000万元，期限分为一年期、两年期和三年期三种，预期收益率分别为4.5%、5.2%和5.8%。信托资金全部用于购买承租人指定的工程机械，并将该工程机械以融资租赁方式出租给承租人。 保障方式：北京上地兴达混凝土有限责任公司为租金支付提供担保；若承祖人未按期支付租金，长沙中联重工科技发展股份有限公司还承诺将回购该设备；承租人在租赁期初交纳一定的保证金，作为履约合同的保证。 以上各种融资模式仅供参考，信托因横跨资本市场、货币市场和产业市场，故功能强大、方式灵活，可据企业实际情况提供特色化的融资服务。 重庆国际信托投资有限公司 投资银行部 2005年10月10日